Шетелдік инвесторлар мемлекеттік бағалы қағаздарға инвестицияларын бесінші ай қатарынан ұлғайтып отыр

Қазақстан қаржыгерлер қауымдастығының сарапшылары нарықтар бойынша шолу жасады.

Валюта нарығы

Наурыз айының алғашқы саудасы ұлттық валютаның әлсіреуімен аяқталды: дүйсенбі күні USD/KZT жұбы бойынша орташа салмақталған бағамы 501,63 теңге болды (+3,94 теңге). Сауда көлемі биылғы жылдың орташа деңгейінен айтарлықтай төмен болды (319,2 млн доллар) және 261,0 млн долларды құрады (-56,8 млн доллар). Сауда көлемі төмен және ҚР Ұлттық банкі (ҚРҰБ) операциялары аясындағы валюта сатылымының тұрақты көлемінің (~1,1 млрд доллар наурызда) сақталуы жағдайында бұл қозғалыс инфляция бойынша қолайсыз деректермен байланысты болуы мүмкін (айлық көрсеткіш бойынша баға өсімі 1,0%-дан 1,1%-ға дейін жылдамдады). Сонымен қатар, геосаяси шиеленістің өсуі долларға және қорғаныс активтеріне сұраныстың артуына, сондай-ақ EM-валюталардағы құбылмалылықтың өсуіне әсер етуі мүмкін.

Ақпан айында резидент еместердің мемлекеттік бағалы қағаздарға инвестициясы 129,6 млрд теңгеге немесе 6,1%-ға – 2,3 трлн теңгеге дейін өсті. Осы жағдайда резидент еместердің үлесі 6,7%-дан 6,9%-ға дейін өсті. Резидент еместердің мемлекеттік қағаздарға инвестициясын ұлғайту теңгелей активтерге, әсіресе жүйеде пайыздық ставкалар жоғары болған жағдайда, құрылымдық сұраныстың сақталғанын көрсетеді.

Қазіргі уақытта (10:53) KASE биржасында USD/KZT курсы 497,77 теңге деңгейінде.

1-диаграмма. ҚР-дағы инфляция динамикасы, а/а

Дереккөз: ҚР ҰСБ ИжТАА

Ақша нарығы

Ақша нарығы құралдарының кірістілігі елдегі салық кезеңі аяқталғаннан кейін жүйедегі ликвидтік артықшылықтың тұрақталуына байланысты төмендеуде. TONIA мөлшерлемесі 17,97%-дан 17,51%-ға, SWAP-1D 13,94%-дан 13,51%-ға төмендеді. Жалпы сауда көлемі 861,9 млрд теңгені құрады (-54,4 млрд теңге). Сонымен бірге депозит аукционына сұраныс 1,3 трлн теңгеге дейін артты (+299,3 млрд теңге). Ашық позиция көлемі 7,2 трлн теңге деңгейінде сақталды.

2-диаграмма. Пайыздық мөлшерлемелер дәлізінің және TONIA мөлшерлемесінің динамикасы

Дереккөз: KASE

Қор нарығы

KASE индексі аптаны 7 848,8 пунктке (+1,8%) жоғарылаудан бастап, сауда белсенділігі айтарлықтай артты. Сауда көлемі алдыңғы сессиямен салыстырғанда 2,6 есе өсті және 1,8 млрд теңгені құрады, бұл инвесторлардың, әсіресе мұнай-газ және тау-кен секторлары бойынша бағалы қағаздарға сұранысының кеңейгенін көрсетеді. Негізгі драйвер ретінде ҚМГ акциялары (+10,0%) және КазТрансОйл (+8,5%) бағасының мұнай бағасының күрт өсуімен байланыстырылады.

Мұнай нарығы

Шығыста жалғасып жатқан қазіргі қақтығыстар жағдайында, дүйсенбі күні мұнай бағасы баррелі үшін 77,7 долларға дейін өсті (+7,2% жұмаға қарағанда), қазіргі уақытта 80 доллар деңгейінен асты (+2,8%). АҚШ президенті Дональд Трамп дүйсенбі күні Ирандағы операциялар төрт-бес аптаға созылады деп күтілетінін айтты, сонымен бірге науқан қажетті болса ұзара беруі мүмкін екенін атап өтті.

Қауіпті активтер

Сауда-саттықтың басында төмендеу көрсеткен негізгі америкалық индекстер дүйсенбі күні сауданы шамамен нөлдік өзгеріспен аяқтады, себебі инвесторлар төмендеген бағаларды қайта сатып ала бастады, әрі олар Таяу Шығыстағы қақтығыстың одан әрі ушығуын күтпегені анық. Макроэкономикалық статистика бойынша, өткен айда өндірістік сектордағы ISM бизнес белсенділігі индексі 52,4 пункт болып, қаңтардағы 52,6 пунктке қарағанда шамалы өзгерген. Бұл көрсеткіш екінші ай қатарынан 50 пункттен жоғары сақталып отыр, бұл сектордағы бизнес белсенділіктің кеңеюін және АҚШ-та өндірістік циклдің біртіндеп тұрақтануын білдіреді.

Корпоративтік сектор жаңалықтарының қатарында Nvidia компаниясы деректерді өңдеу орталықтарына арналған лазерлік технологиялармен айналысатын компанияларға инвестиция салғанын жариялады, осылайша жасанды интеллект инфрақұрылым сегментіндегі қатысуын күшейтті. Ал Apple өз кезегінде жаңа, қолжетімді смартфондар желісін ұсынды, бұл арқылы кең тұтынушы сегментіндегі ұсынысын арттырды.

Қорғаныс активтері

Шығыс Жерорта теңізіндегі әскери қақтығыс жағдайында белгілі бір қауіпсіз құралдарға сұраныс сақталады. Алтын бағасы бір мезетте 5 379 долларға дейін өсті (+1,3%), доллар индексі 98,38 пунктке көтерілді (+0,3%). Дегенмен АҚШ 10 жылдық мемлекеттік облигацияларының кірістілігі 3,93%-дан 4,05%-ға өсті, бұл АҚШ-та инфляцияның жылдамдауынан және ФРЖ негізгі мөлшерлемесін сақтау мүмкіндігіне байланысты.