Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя
началась со значительного укрепления курса нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до
476,32 тенге за доллар (-6,98 тенге). При этом активность участников локального
валютного рынка резко увеличилась – объем торгов долларами составил 174,2 млн
долларов против 85,9 млн в пятницу. Улучшение локального сентимента происходило
на фоне восстановления цен на нефть и относительного затишья на мировых рынках
капитала. Также поддержку тенге оказало очередное повышение базовой ставки
Нацбанком – с 14,0% до 14,5%. Выход базовой ставки на один уровень с инфляцией
будет способствовать сохранению привлекательности тенговых инструментов, снижая
спрос на инвалюту.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:47 ALA) торгуется на уровне 479,73 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные
ставки денежного рынка в понедельник продемонстрировали разностороннюю
динамику. Ставки по операциям репо овернайт остались на отметке 13,00%
годовых, тогда как доходность однодневных сделок своп снизилась до 13,15%
годовых (-9 б.п.). Суммарный объем торгов однодневными инструментами денежного
рынка резко увеличился (в 1,3 раза по сравнению с предыдущей сессией) – до
453,3 млрд тенге. Что касается операций по изъятию ликвидности, то в
понедельник рынку были предложены 28-дневные ноты объемом 431,7 млрд тенге
(100% спроса) и доходностью 13,98%, а также минимальный объем недельных
депозитов – 89,2 млрд тенге (100% спроса) с доходностью 14,00%. Отметим также,
что выход нерезидентов из краткосрочных нот Нацбанка на прошедшей неделе
продолжился. Объем нот, принадлежащих иностранным инвесторам, снизился со 100
до 90 млрд тенге (5,27% от объема нот в обращении).
Фондовый рынок
Торговая
неделя на казахстанском рынке акций началась с негативной динамики: индекс KASE
снизился до 2 757,15 пункта (-1,04%). В структуре индекса подешевели акции
Казахтелекома (-2,8%), Казатомпрома (-2,3%) и Народного Банка (-1,4%). Между
тем Kaspi опубликовал в понедельник сильную финансовую отчетность за первое
полугодие 2022 года: выручка выросла на 41%, чистая прибыль – на 39%.
Соответственно, стоимость его депозитарных расписок на Лондонской бирже вчера
выросла на 7,4%.
Мировой рынок
Основные
фондовые индексы США в понедельник торговались со слабой и разнонаправленной
динамикой: S&P и Dow выросли на 0,1% и 0,3%, NASDAQ снизился на 0,4%. В
фокусе внимания инвесторов – предстоящие решения по монетарной политике
Федрезерва, которые будут объявлены завтра. Напомним, что большинство
аналитиков считают, что базовая ставка будет повышена на 75 б.п. – до 2,25-2,5%
годовых. Помимо решения по ставке, интерес представляют заявления главы
регулятора Джерома Пауэлла по итогам заседания, из которых станет ясно,
по-прежнему ли Федрезерв надеется добиться «мягкой посадки» экономики.
Ключевым показателем, подтверждающим или опровергающим эти заявления, станут
данные о ВВП США за II квартал текущего года, которые будут опубликованы 28
июля.
Нефть
Нефтяные
котировки после воскресного падения (-4,9%) открыли неделю небольшим ростом: по
итогам торгов понедельника цены на нефть Brent выросли до отметки 99,98 доллара
за баррель (+1,4%). Поддержку ценам вновь оказывают ожидания нехватки
предложения на глобальном рынке и возможные перебои с поставками. В ближайшей
перспективе возможен существенный рост спроса на нефть, так как ее
использование в Европе может стать более привлекательным в результате
беспрецедентного роста цен на газ (тек. 1860 долларов за тыс куб. м), в
том числе на фоне новостей об очередном снижении (до 1/5) мощностей газопровода
«Северный поток».
Российский рубль
Российский
валютный рынок в понедельник продолжил отыгрывать существенное понижение
базовой ставки Банком России (с 9,5% до 8,0%). По итогам торгов курс по паре
USD/RUB вырос до 58,11 рубля за доллар (+1,4%). Давление на рубль также оказало
введение очередных мер по девалютизации балансов кредитных организаций. ЦБРФ
объявил о повышении с августа нормативов обязательных резервов для банков: до
3% в рублях и до 5% в инвалюте, причем в 2023 году эти нормативы будут
увеличены до 5% и 8%, соответственно. Между тем напомним, что с 14 июля вступил
в силу закон, позволяющий банкам устанавливать отрицательные ставки по валютным
вкладам юрлиц. Также в СМИ появилась информация о приостановлении открытия
валютных счетов для розничных клиентов. Об этом уже заявили такие банки, как
ЮниКредит, ДОМ.РФ и Ренессанс Кредит.
События в Казахстане:
- Причины очередного повышения базовой ставки назвал глава Нацбанка РК.
- В НПП обсудили ограничения по COVID-19 для красной зоны.
- Фонд «Даму» внедряет факторинг в программу Almaty Business.
- Минздрав РК повысит эффективность мединформсистем.
Корпоративные события:
- Kaspi.kz вновь запустит программу обратного выкупа GDR на LSE.
- S&P повысило рейтинг Банка ЦентрКредит до «В+».
- Home Credit Bank перестал быть российской дочкой.
Международные события:
- Китай планирует избежать делистинга компаний с бирж США.
- Германия оказалась на грани рецессии.
- Страны ЕС потребовали исключений из плана Еврокомиссии по снижению потребления газа.
- Индия увеличит военное присутствие на границе с Китаем.
- «Газпром» остановит эксплуатацию еще одной турбины Siemens.
