Американский регулятор завершил многолетнюю проверку Freedom Holding Corp.
Что уже известно о ее результатах
В своем годовом отчете Freedom Holding Corp. сообщил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) завершает проверку компании, которая длилась почти пять лет. Документы показывают, что расследование перешло в финальную стадию, и, судя по всему, особых претензий регулятор не высказал - хотя без дополнительных вопросов не обошлось.
Атака шорт-селлеров
Проверка Freedom Holding Corp. со стороны американских регуляторов началась еще в 2021 году. Тогда в адрес холдинга посыпались упреки со стороны шортистов - биржевых спекулянтов, которые зарабатывают на обрушении акций компаний. Широкий резонанс история получила в августе 2023 года после публикации отчета компании Hindenburg Research. Эта структура находила уязвимости в бизнесе публичных компаний, выпускала критические материалы, дожидалась паники инвесторов и забирала прибыль на падении котировок. Hindenburg обвинил холдинг в обходе санкций и манипуляциях, после чего к атаке подключились другие шорт-селлеры, завалившие жалобами американские регулирующие органы. В начале 2024 года были опубликованы результаты независимого аудита Freedom Holding Corp., который провели внешние авторитетные эксперты — международная юридическая фирма Morgan Lewis совместно со специалистами в области финансовых расследований из Forensic Risk Alliance. Проверка, длившаяся четыре месяца, не нашла подтверждений обвинениям в обходе санкций и манипулировании рынком.
Для нападавшей стороны процесс закончился крахом. Обрушить акции холдинга им не удалось — в день публикации доклада Hindenburg Research бумаги снизились лишь на 3%, а уже через трое суток обновили исторические максимумы на бирже NASDAQ. Шорт-селлеры потеряли огромные деньги. В январе 2025 года компания Hindenburg Research закрылась. На днях стало известно, что глава аналитической компании Citron Research, также участвовавшей в атаке на холдинг, Эндрю Лефт признан виновным в мошенничестве с ценными бумагами — ему грозит до 25 лет заключения.
Проверка SEC
Поскольку государственные органы США обязаны реагировать на любые жалобы, SEC вела свое расследование пять лет. Сейчас оно фактически завершено. Из годовой отчетности Freedom следует, что регулятор изучал прежде всего вопросы раскрытия информации и бухгалтерского учета, включая интернализованные сделки — это внутренние операции, когда клиенты одного брокера покупают и продают ценные бумаги друг друга, не выходя на внешнюю биржу.
11 марта SEC направила главе холдинга Тимуру Турлову уведомление Уэллса (Wells Notice). Данный документ порой путают с обвинением, но это не так. Это стандартное предупреждение о том, что проверка закончена, и регулятор рассматривает возможность гражданского иска. Будет ли она реализована - зависит от комментариев компании к результатам проверки.
Сама процедура Wells Notice в США является не чем-то исключительным. Обычно американский регулятор проверяет именно большие холдинги со сложной структурой, огромным документооборотом и множеством внутренних процессов. За прошлый год уведомление Уэллса было вынесено около 450 раз. При этом есть заметные примеры, когда компаниям удавалось полностью отбиться от нареканий регулятора.
Например, известная криптоплатформа Uniswap Labs получила аналогичное уведомление весной 2024 года, а уже в феврале 2025 года SEC официально закрыла расследование без обвинений. С похожей проверкой в 2024 году столкнулся и онлайн-брокер Robinhood Crypto, однако в итоге ведомство отозвало претензии. Похожим образом завершились проверки OpenSea, одной из крупнейших NFT-площадок. Это не означает, что любое Wells Notice автоматически заканчивается благополучно. Но оно и не означает признания нарушений. Тем более в 2025 году SEC изменила саму процедуру: компаниям увеличили срок для защиты с двух до четырех недель и обязали чиновников раскрывать ключевые материалы расследования. Юристы фирмы Alston & Bird Дрю Ролл и Пол Моннин отмечали, что такие нововведения могут позволить проходящим проверку компаниям эффективнее защищаться, избегать жестких принудительных мер со стороны государства и приходить к компромиссу с минимальными потерями.
В случае с Freedom Holding Corp. вопросы у регулятора, судя по отчету, возникли как раз по интернализованным сделкам. Однако в пользу холдинга говорит заключение авторитетного аудитора из «Большой четверки» — компании Deloitte LLP, которая подтвердила, что выручка по внутренним сделкам учитывается абсолютно правильно. На этот вывод Freedom Holding Corp. может опираться при оспаривании предварительного заключения SEC.
Корсчет в BNY Mellon
Пока холдинг регулирует технические вопросы с SEC, стало известно об открытии банком Freedom прямого корреспондентского счета в долларах США в The Bank of New York Mellon (BNY). Он входит в список крупнейших глобальных финансовых институтов и известен строгими проверками клиентов и партнеров, поэтому открытие счета само по себе означает, что Freedom прошел длительную и детальную проверку.
«Это достижение стало результатом пяти лет последовательной и преданной работы. Насколько мне известно, это первый новый прямой корреспондентский счет в долларе США, открытый в Казахстане почти за 20 лет. Событие является важной вехой в развитии нашей собственной международной платежной инфраструктуры во всей экосистеме Freedom», — отметил Тимур Турлов.
Результаты проверки SEC, пусть даже с оставшимися процедурными вопросами, в сочетании с открытием корсчета в BNY Mellon — это однозначно позитивный сигнал для Freedom Holding Corp., считает независимый финансовый аналитик Андрей Чеботарев.
«Благодаря этому Freedom сможет активнее привлекать капитал как на глобальном Западе, так и в США в частности», — поясняет эксперт.
Таким образом, даже многолетняя проверка не помешала Freedom Holding Corp. продолжить развитие международного бизнеса и укрепить отношения с крупнейшими финансовыми институтами США.
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
