Жесткий курс ФРС укрепляет доллар и давит на золото
Снижение напряженности на Ближнем Востоке и ожидания высоких ставок лишают защитный актив поддержки инвесторов
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов четверга курс по паре USD/KZT незначительно снизился до 487,73 тенге за доллар (-1,50 тенге), в то время как объем торгов составил 309,8 млн долларов (-131,7 млн долларов). Вероятно, крупные участники локального рынка сократили объемы покупки иностранной валюты, удовлетворив потребности в ней в рамках оплаты импортных контрактов и погашения/обслуживания внешних обязательств. При этом устойчивость тенге выглядит примечательной на фоне повышенной волатильности нефтяного рынка. Подобная динамика может указывать на сохранение достаточного предложения инвалюты.
Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA уменьшилась с 16,64% до 16,50%, в то время как ставка SWAP-1D выросла с 12,69% до 12,85%. Общий объем торгов составил 673,8 млрд тенге (-86,2 млрд тенге). Отметим, что задолженность НБРК перед участниками рынка сохранилась на отметке 7,1 трлн тенге. В этих условиях краткосрочные ставки остаются ниже базовой ставки и формируются преимущественно под влиянием баланса ликвидности между участниками рынка.
Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:
Источник: KASE
Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE снизился на 0,2%, завершив сессию на отметке 7 717,7 пункта. Объем торгов вырос на 53,3% и составил 1,8 млрд тенге, что может указывать на заметное оживление активности участников рынка. Давление на индекс оказали акции Казатомпрома (-1,5%) и Народного Банка (-0,9%) в связи с ребалансировкой портфелей инвесторами.
Нефть
Нефтяные котировки показали умеренное восстановление и по итогам торгов выросли на 0,4%, до 79,9 доллара за баррель. Поддержку рынку оказали заявления вице-президента США Джей Ди Вэнса о том, что за ночь через Ормузский пролив беспрепятственно прошли танкеры с грузом более 12 млн баррелей нефти. Для сравнения: до начала конфликта через пролив ежедневно транспортировалось около 14 млн баррелей нефти и еще 6 млн баррелей нефтепродуктов. Участники рынка продолжают учитывать риск возможных перебоев в поставках в случае дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке, что сохраняет геополитическую премию в нефтяных ценах и ограничивает потенциал их снижения.
Рисковые активы
Надежды на перемирие на Ближнем Востоке перевесили растущие опасения относительно возможного повышения процентных ставок ФРС в этом году, и в результате все три основных индекса выросли на 0,1-1,9%.
Среди макроэкономической статистики отметим, что первичные обращения за пособием по безработице оказались чуть выше ожиданий и составили 226 тыс. Это на 4 тыс. больше, чем неделей ранее, и выше прогноза экономистов на уровне 225 тыс. Недавнее увеличение числа обращений за пособием по безработице, вероятно, носит временный характер и во многом связано с сезонными факторами, включая завершение учебного года. Ситуация на рынке труда США остается устойчивой, что позволяет ФРС сохранять фокус на борьбе с инфляцией и не спешить с переходом к более мягкой денежно-кредитной политике.
Среди корпоративных новостей отметим, что Intel возглавила рост акций чипмейкеров, прибавив 10,6% после того, как президент Дональд Трамп заявил, что компания будет сотрудничать с Apple в области проектирования чипов в США. Бумаги других производителей полупроводников, в частности Nvidia и MicronTechnology, также выросли примерно на 3% и почти на 9% соответственно. Между тем Apple заявила, что готовится повысить цены на всю линейку продукции на фоне продолжающегося роста стоимости ключевых чипов памяти и накопителей, которая подпитывается развитием ИИ-инфраструктуры. По данным исследовательской компании TechInsights, такое повышение может добавить порядка 270 долларов к цене следующей модели iPhonePro от Apple.
Защитные активы
Ожидания жесткой риторики ФРС продолжают подпитывать спрос на доллар, оказывая давление на котировки золота. Так, индекс доллара поднялся до 100,9 пункта (+0,8%), в то время как цены на золото снизились до 4 207 долларов за тройскую унцию (-4,0%). Доходность 10-летних американских гособлигаций незначительно снизилась с 4,46% до 4,45%, что может отражать сохраняющийся спрос инвесторов на защитные инструменты.
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
