Семейные офисы в МФЦА: особенности регулирования и формы

Авторы: Асель Асубаева, Senior Manager Deloitte Legal; Азиза Халикова, Assistant Manager Deloitte Legal

По всему миру одним из оптимальных решений для надлежащего управления, защиты и приумножения благосостояния семьи может быть создание семейного офиса. Такая конструкция предусмотрена также в МФЦА и позволяет управлять финансами семьи в соответствии с лучшими международными практиками. Отличительной особенностью МФЦА является особый правовой и налоговый режим для своих участников, независимая судебная система и нормативная база, основанная на принципах английского права. Так, при соответствии определенным условиям семейные офисы в МФЦА могут пользоваться налоговыми льготами, в том числе к ним могут применяться освобождение от уплаты корпоративного подоходного налога на инвестиционные доходы, корпоративного подоходного налога у источника выплаты на дивиденды и прирост стоимости при реализации акций.

Ниже рассмотрим некоторые особенности семейных офисов в рамках регулирования МФЦА.

Что такое семейный офис?

Семейный офис в широком понимании – это организация по управлению частным капиталом, семейным бизнесом, созданная одной семьей и для одной семьи для предоставления индивидуальных решений по управлению капиталом, имущественному планированию и получения выгод для семьи. Данный концепт набирает популярность в международной практике будучи эффективным инструментом структурирования активов и диверсификации инвестиций. Целью семейных офисов является сохранение и приумножение богатства из поколения в поколение, принятие финансовых решений в соответствии с семейными ценностями и планами.

МФЦА определяет семейный офис как юридическое лицо, созданное в МФЦА, которое:

· косвенно или полностью принадлежит членам одной семьи;

· не провозглашает себя общественности как осуществляющее регулируемую деятельность;

· осуществляет регулируемую деятельность только от имени семейных клиентов.

Семья применительно к семейным офисам в МФЦА означает группу лиц, которые на момент создания семейного офиса в МФЦА являются законными (или незаконными) прямыми потомками общего предка, который отделен от младшего поколения потомков не более чем на три поколения. К таким могут относиться пасынки, приемные дети, дети, усыновленные в судебном порядке или под опекой, а также супруги лиц, составляющих семью, включая вдов или вдовцов, независимо от того, состоят ли они в повторном браке или нет. После создания семейного офиса прямые потомки и супруги (в том числе вдовцы) также становятся членами семьи, даже если отделены от общего предка более чем на три поколения.

Формы семейных офисов в МФЦА

Согласно определению, семейный офис это юридическое лицо, и форма данного юридического лица не уточняется. В соответствии с актами МФЦА семейный офис не является схемой коллективного инвестирования (регулируемой деятельностью), если сам не изъявит желания считаться таковой. Таким образом, мы понимаем, что регистрация семейных офисов в МФЦА доступна в нескольких организационно-правовых формах, и семейный офис может быть учрежден:

· для ведения нерегулируемой деятельности, например, в форме частной компании

Несмотря на то, что в МФЦА возможна регистрация семейного офиса в форме частной компании, как таковое отдельное регулирование таких семейных офисов в МФЦА на данный момент отсутствует, и, соответственно, мы полагаем, что к таким семейным офисам необходимо применять общие правила, применимые к частным компаниям и семейным офисам (не фондам). Также хотим отметить, что семейные офисы в форме частной компании не могут использовать налоговые льготы, доступные для компаний, осуществляющих регулируемую деятельность.

· для ведения регулируемой деятельности в форме фонда (Collective Investment Scheme)

Учитывая определения семейного фонда в качестве Exempt фонда, а также правил по назначению директора, семейный фонд учреждается в виде инвестиционной компании.

Для учреждения семейного офиса в форме фонда (Collective Investment Scheme) семейный офис должен сам определить себя фондом, осуществляющим регулируемую деятельность. Такой фонд должен иметь минимальные инвестиционные активы под управлением в размере не менее 1 млн долларов, оцененные по справедливой рыночной или балансовой стоимости.

Учреждение фонда требует соблюдения процедур, установленных МФЦА, таких как регистрация/назначение управляющей компании, обладающей соответствующей лицензией и значительным опытом в инвестировании, принятие конституции фонда, получение авторизации от МФЦА и т.д. Семейные офисы в форме фонда освобождены от некоторых требований. Так, управляющая компания не обязана иметь управляющий орган, например, совет директоров/правление/иной управляющий орган, и назначать финансового и комплаенс-специалистов.

Важно отметить, что семейный офис в форме фонда (в отличие от частной компании), осуществляя регулируемую деятельность, реализует преимущества МФЦА в части налоговых преференций.

Некоторые практические аспекты семейного фонда

Хотим отметить, что законодательство МФЦА определяет размер инвестиционных активов (не менее 1 млн долларов), но не определяет форму инвестиционных активов, которые семейный фонд должен иметь под управлением. Мы понимаем, что ввиду отсутствия ограничений такими активами могут выступать не только денежные средства, но и иное имущество. Согласно порядку создания семейного фонда, предполагаем, что форма инвестиционных активов согласовывается с Комитетом МФЦА по регулированию финансовых услуг перед созданием фонда.

В случае если инвестиционными активами будет имущество, иное чем денежные средства, необходимо заранее учесть вопрос корректного налогообложения перехода таких активов. Так, необходимо определить, будет ли передача такого имущества считаться продажей либо вкладом, а также решить вопросы оценки такого имущества.

Отдельного внимания требует и налогообложение прибыли, полученной от деятельности семейного фонда, ввиду различий дефиниций и понятий в Налоговом кодексе и актах МФЦА.

Заключение

Регулирование семейных офисов в МФЦА достаточно диспозитивно и дает простор для самостоятельного регулирования ключевых условий их деятельности самой семьей. Выбор подходящей конструкции должен быть обусловлен целями организации семейного офиса и планируемой деятельности, будущих инвестиций. Важно также иметь в виду, что создание и эффективное функционирование семейного офиса требует тщательного анализа и грамотного планирования.