Акции Apple выросли на фоне освобождения компании от тарифов США

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Валютный рынок постепенно приходит к балансу между спросом и предложением, что обуславливает слабые колебания курса нацвалюты. По итогам валютных торгов на KASE в четверг курс по паре USD/KZT незначительно снизился и достиг 536,70 тенге за доллар (-0,85 тенге), при среднем объёме торгов в 196,2 млн долларов (-59,7 млн долларов). Отметим, что потенциал для укрепления нацвалюты на горизонте следующих недель ещё не исчерпан, с учётом стабильных конвертаций инвалюты в рамках операций НБРК и приближающегося квартального налогового периода, когда экспортеры могут продавать значительные объёмы инвалюты. 

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности денежных инструментов показали разнонаправленное движение на фоне высоких показателей ликвидности в системе. Так, ставка TONIA снизилась с 15,52% до 15,51%, в то время как доходность SWAP-1D выросла с 10,76% до 10,86%. Общий объём торгов поднялся до 877,5 млрд тенге (+166,3 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка снизился до 1,2 трлн тенге и был удовлетворён полностью по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям Национального банка сохранилась на уровне 7,6 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам торгов среды индекс KASE вырос на 0,5% – до 6 435,4 пункта. Поддержку индексу оказал рост акций Казатомпрома (+1,3%) и Народного Банка (+1,2%). Объём торгов акциями, входящими в индексный список, увеличился на 12,5% и достиг 752,6 млн тенге, что указывает на сохраняющийся интерес инвесторов к рисковым активам. В то же время акции Kaspi выросли на 0,7% после повышения целевой цены аналитиками рынка на фоне публикации сильной отчётности.

Air Astana отчиталась за первое полугодие 2025 года: общая выручка авиакомпании выросла до 658,2 млн долларов (+12,1%), а чистая прибыль увеличилась до 10,7 млн долларов (+131,9% г/г).

Нефть

Фьючерсы на нефть продолжают падение пятую сессию подряд (-1,1%, до 66,9 доллара за баррель), несмотря на введение США дополнительных пошлин против Индии за закупки российской нефти и сокращение запасов сырой нефти в Штаты. Новая 25% пошлина на индийские товары вступит в силу через 21 день, что, по мнению аналитиков, оставляет пространство для трёхсторонних переговоров между Россией, Индией и США, которые потенциально могут сохранить текущие объёмы поставок нефти.

На динамику цен продолжают давить как рост добычи в рамках сделки ОПЕК+, так и возможное влияние американских торговых ограничений на спрос. Согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), запасы сырой нефти в стране снизились на 3 млн баррелей. При этом наблюдается снижение как добычи, так и импорта нефти, тогда как экспорт вырос, а загрузка нефтеперерабатывающих мощностей остаётся на высоком уровне – 96,9%.

Рисковые активы

В среду биржевые индексы США продемонстрировали уверенный рост на 0,2–1,2% на фоне публикации квартальной отчётности ряда крупных компаний и отслеживания инвесторами новостей на глобальном торговом фронте. Президент США Дональд Трамп объявил о введении пошлины порядка 100% на полупроводники, ввозимые в страну, однако подчеркнул, что технологические компании, такие как Apple, инвестирующие в производство внутри США, будут освобождены от новых сборов. На фоне этой новости акции Apple выросли на 5,1% в ходе основной сессии и прибавили ещё 3% после закрытия торгов благодаря информации об исключении компании из-под действия новых тарифов на чипы.

Диаграмма 2. Акции Apple:

Источник: Investing

Параллельно с ужесточением торговой политики в технологическом секторе президент США реализовал ранее озвученные намерения ужесточить меры в отношении Индии за закупки российской нефти. Импорт индийских товаров будет обложен дополнительной 25% пошлиной сверх уже действующего тарифа в 25%, что фактически удваивает торговую нагрузку. Одновременно с этим спецпредставитель Дональда Трампа Стив Уиткофф провёл встречу с президентом России в Москве. В контексте этих переговоров Дональд Трамп заявил, что Россия должна в кратчайшие сроки заключить мирное соглашение с Украиной, в противном случае ей грозят жёсткие экономические санкции.

Защитные активы

Динамика защитных активов отражает сдержанную реакцию инвесторов на смешанные сигналы со стороны центральных банков крупных экономик мира и геополитики, без ярко выраженного смещения в сторону риска или сохранения капитала. Цены на золото сохранились на уровне 3 436 долларов за тройскую унцию (+0,04%), доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,20% до 4,22%, а индекс доллара также незначительно снизился – до 98,2 пункта (-0,6%).