Рост страховых выплат снижает рентабельность в общем страховании

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) представил обзор казахстанского рынка общего страхования за первое полугодие 2024 года.

Ключевые тенденции

По состоянию на 1 июля 2024 года сектор КОС состоял из 15 компаний, 7 из которых имели активы более 50 млрд тенге, в совокупности занимая около 90% рынка. В целом за первое полугодие 2024 года активы сектора общего страхования выросли на 10,3% (+18,0% за первое полугодие 2023 года), увеличившись до 1 339,1 млрд тенге.

Прирост был преимущественно обеспечен увеличением объема ценных бумаг (+5,8%), счета наилучшей оценки ожидаемых денежных потоков (+48,2%), операций обратного РЕПО (+16,2%), а также маржи за предусмотренные договором услуги по перестрахованию (в 4,3 раза).

Обязательства сектора выросли на 13,2% (+21,1% за первое полугодие 2023 года), до 572,7 млрд тенге, в основном за счет увеличения объемов обязательств по возникшим убыткам (+17,8%), а также зеркальным контрактивным статьям: наилучшей оценке ожидаемых денежных потоков (+19,3%) и маржи за предусмотренные договором страхования услуги (в 2,0 раза).

В мае 2024 года KazakhExport, ранее относившийся к КОС, получил статус экспортно-кредитного агентства РК, сдав страховую лицензию. Соответственно, в целях сопоставимости информации дальнейший анализ исключает его показатели из данных сектора по состоянию на 1 января 2024 года и за первое полугодие 2023 года.

В первом полугодии 2024 года количество заключенных договоров КОС практически не изменилось (-0,5%), так как сокращение количества договоров на ГПО владельцев транспортных средств (-7,0%) было частично компенсировано ростом договоров страхования на случай болезни (+45,9%).

Объем страховых премий КОС в первом полугодии 2024 года показал слабый рост (+0,4%), так как рост поступлений по нетранспортному ГПО (+41,8%), страхованию на случай болезни (+28,7%) и страхованию имущества (+6,7%) был нивелирован сокращением страхования грузов (-58,0%), профессиональной ответственности (-60,8%), от несчастных случаев (-78,7%) и обязательного ГПО автовладельцев (-6,2%).

За январь-июнь 2024 года прирост страховых выплат КОС составил 10,8%, основной вклад в который внесло увеличение стоимости средней выплаты (+7,9% до 242,6 тыс. тенге). Подобная динамика была обеспечена выплатами по страхованию ГПО автовладельцев (+27,6%) и автотранспорта (+30,2%), а также на случай болезни (+23,2%). Снижение объема выплат (-22,8%) наблюдалось по страхованию имущества (за исключением всех видов транспорта) за счет уменьшения средней выплаты по данному продукту в 1,8 раза.

В первом полугодии 2024 года темп роста расходов КОС (+17,2%) превысил прирост доходов (+12,2%), в результате чего наблюдалось сокращение чистой прибыли сектора (-5,2%).

Средняя рентабельность капитала КОС в первом полугодии 2024 года снизилась до 8,2% с 12,4% годом ранее.

Краткие итоги периода

По итогам первого полугодия 2024 года объем активов компаний общего страхования в совокупных активах страхового сектора снизился до 51,0% с 55,1% годом ранее за счет смены статуса KazakhExport.

В первом полугодии 2024 года доходы КОС увеличились, в основном за счет положительной переоценки инвалюты (23,3 млрд тенге) и доходов от страховой деятельности (13,5 млрд тенге), тогда как в расходной части наиболее существенный рост произошел по таким статьям, как расходы, связанные с осуществлением страховой (перестраховочной) деятельности (+32,4 млрд тенге), и чистые расходы по осуществлению страховых выплат (+18,3 млрд тенге).

Также следует отметить традиционный для второго квартала прирост краткосрочных балансовых показателей КОС: в активной части заметно увеличились расходы будущих периодов (+71,5%) и дебиторская задолженность (+23,6%), в пассивной – расчеты с акционерами (в 146,6 раза) и налоговые обязательства (+94,4%).

Объем страховых премий сектора в основном поддерживался спросом на имущественное страхование, что могло быть связано как с ростом сделок купли-продажи жилья (+15,2% к январю-июню 2023 года), так и с реализацией природных рисков в стране.

Введение с 2024 года системы гибкой тарификации сократило объем премий по ГПО автовладельцев.

Касательно снижения премий по страхованию грузов следует отметить отсутствие негативной тенденции в целом, так как заметное сокращение связано исключительно с деятельностью СК Казахмыс, страхующей грузоперевозки внутри группы компаний: в первом полугодии 2024 года объем премий по данному продукту составил 0,2 млрд тенге против 7,4 млрд тенге годом ранее.

Рост выплат оказался более значительным на фоне роста цен на импортные товары, в частности, на запасные части для автомобилей, а также введения Европротокола, существенно упрощающего и ускоряющего получение страховых выплат автовладельцами. Помимо этого, казахстанцы стали активнее пользоваться преимуществами медицинского страхования в дополнение к гарантированным ОСМС услугам.

Таким образом, в случае превышения темпов роста цен над реальными располагаемыми доходами казахстанцев, дальнейшей активной цифровизации страховой отрасли и изменения регуляторного режима в пользу застрахованных в перспективе рентабельность сектора общего страхования может продолжить снижение.