Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам биржевых торгов в понедельник курс по
паре USD/KZT вырос до отметки 482,55 тенге за доллар (+0,94 тенге). При
этом торговая активность оставалась высокой – 201,0 млн долларов (+24,4
млн). Давление на нацвалюту могли оказывать снижение нефтяных котировок и
реализация накопленного за время продолжительных выходных в стране
спроса на инвалюту для оплаты импортных контрактов, обслуживания
внешнего долга и прочих целей. В то же время более глубокому падению
тенге могла препятствовать новость об увеличении чистых продаж инвалюты в
рамках операций НБРК на валютном рынке (продажи инвалюты из Нацфонда и
ЗВР, покупки для ЕНПФ): в сентябре они могут увеличиться до 700 млн
долларов против показателя в 565 млн по итогам августа.
Между тем в понедельник были также опубликованы данные об изменении общего уровня цен на товары и услуги за август: месячный показатель ИПЦ замедлился до 0,6% (0,7% в июле), а годовой — сложился на отметке 8,4% (8,6%). Напомним, ранее НБРК приостановил цикл снижения базовой ставки из-за усиления проинфляционного давления в стране.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 482,30 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Интервенции НБРК на внутреннем валютном рынке:
Источник: НБРК
Денежный рынок
Значимых изменений на денежном рынке в
понедельник не наблюдалось: ставки по операциям репо овернайт снизились до 13,07% (-22 б.п.), тогда как сделки с однодневным валютным
свопам не проводились по случаю выходного дня в США. Между тем в
понедельник Нацбанк выпустил краткосрочные ноты, изъяв тем самым с рынка
1,1 трлн краткосрочной ликвидности (100% спроса) под 14,25% годовых.
Открытая позиция остается у отметки ~6,3 трлн тенге чистой задолженности
НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника
снизился до 5 282,2 пункта (-0,4%). При этом девять из 10 входящих в
индекс инструментов завершили день в «красной зоне» (снизились в
пределах 0,1-1,0%). Умеренные продажи могли происходить на фоне
привлекательных цен (фиксация прибыли), а также ослабления тенге.
Напомним, что с начала года индекс KASE вырос на 26,1% (по итогам
2023 года рост составил 28,8%).
Из событий долгового рынка отметим увеличение планируемых объемов привлечения средств Минфином РК: в сентябре эмиссия ГЦБ может составить 250 млрд против плановых 190 млрд тенге в августе.
Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть Brent
немного восстановились — до отметки 77,3 доллара за баррель (+1,3%).
Поддерживали сентимент на рынке новости о полном исполнении РФ
обязательств по сделке ОПЕК+ в августе. Напомним, что РФ ранее превышала
объемы добычи относительно своих обязательств и обещала компенсировать
эти уровни до сентября 2025 года. Кроме того, хуситы атаковали очередной
танкер в Красном море – Blue Lagoon I. По сообщениям СМИ, серьезных
повреждений на судне не обнаружено.
Рисковые активы
В понедельник торги на американских фондовых
биржах не проводились из-за выходного дня по случаю празднования Дня
труда. Между тем аппетит к риску может очень сильно меняться, в
зависимости от поступающей макростатистики перед широко ожидаемым
заседанием Федрезерва, которое состоится 17-18 сентября. Во многом это
обусловлено неясностью относительно темпов снижения ставки: рынок
оценивает вероятность снижения на 25 б.п. на 70% и на 50 б.п. на 30%.
Соответственно, предстоящие данные по рынку труда за август, объему
промышленных заказов, а также заявок на пособие по безработице могут
внести больше ясности в этот вопрос.
Из других событий отметим, что индекс Мосбиржи упал на 27% с середины мая т.г. — на фоне более привлекательных ставок по депозитам в свете ужесточения монетарной политики, сохраняющейся сложной геополитической обстановки.
Диаграмма 2. Индекс Мосбиржи:
Источник: Investing
Защитные активы
В безрисковых инструментах особых изменений в
понедельник не наблюдалось, поскольку инвесторы находятся в ожидании
публикации вышеупомянутой макростатистики.
