Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После трех лет ослабления подряд курс нацвалюты к
доллару завершает 2023 год небольшим укреплением (на 1,9%) на фоне
повышенных объемов продаж инвалюты из Нацфонда, жесткой монетарной
политики, устойчивого замедления инфляции и глобального ослабления
индекса доллара. Напомним, по итогам 2022 года тенге ослаб на 7,1% – до
462,66 тенге за доллар (тек. 453,69).
По ожиданиям экспертов финрынка, в 2024 году курс USD/KZT может вырасти до 489,6 тенге за доллар (+7,9% к текущему). Давление на тенге могут оказать падение спроса на рынке сырья, продолжение политики высоких ставок в США при дальнейшей нормализации денежно-кредитных условий в Казахстане, дальнейший рост импорта, в том числе ввиду реализации инфраструктурных проектов, сложная геополитическая ситуация в регионе и общее бегство инвесторов от риска.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне снижения базовой ставки и устойчивого
профицита тенговой ликвидности в системе индикативные ставки денежного
рынка завершают год существенным снижением (TONIA – с 17,63 до 15,53%,
SWAP_1D – с 18,62 до 9,97%). В то же время открытая позиция по операциям
НБРК по итогам 2023 года растет с 3,7 до 4,5 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам 2023 года индекс KASE растет
на 28% на фоне сильных финансовых результатов компаний и увеличения
дивидендных выплат, обратного выкупа акций и позитивных рейтинговых
действий, высокого роста розничной инвесторской базы, укрепления
нацвалюты, а также старта нормализации денежно-кредитных условий.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США завершают 2023 год
двузначным ростом: S&P 500 растет на 25%, Nasdaq – на 44%, Dow Jones – на 14%. Рыночный сентимент значительно улучшился на ожиданиях скорого
начала цикла снижения процентных ставок Федрезервом, а также благодаря
более высокому росту экономики США относительно прогнозов.
Нефть
Нефть Brent завершает год со снижением цен на 10%
(с 86 до 77 долларов за баррель) на фоне рекордного увеличения добычи
сырья в США и других странах, не входящих в ОПЕК+, слабого роста
экономики КНР. В то же время поддержку рынку в значительной мере
оказывают меры ОПЕК+ по сокращению предложения сырья на рынке.
Российский рубль
Курс по паре USD/RUB по итогам 2023 года растет на
28%, с 69,9 до 89,7 рубля за доллар на фоне значительного падения
нефтегазовых доходов, ухудшения профицита текущего счёта и баланса
федерального бюджета, усиления санкционного давления на РФ из-за её
военных действий в Украине.
