Фото: Руслан Пряников
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с умеренного укрепления
курса нацвалюты: пара USDKZT снизилась до 444,51 тенге за доллар (-0,96
тенге). Объем торгов остался пониженным и составил 112,7 млн долларов
(+28,5 млн). Между тем, по данным Нацбанка, динамика курса тенге в
настоящее время слабо коррелирует с нефтяными котировками и курсом
рубля, определяясь внутренними факторами: продажей валютной выручки
экспортерами, оплатой импортных контрактов, выплатами по внешнему долгу,
дивидендными платежами, а также операциями НБРК (конвертация
трансфертов из Нацфонда, поддержание доли валютных активов ЕПНФ).
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Средневзвешенная доходность операций репо
овернайт (TONIA) в понедельник слабо выросла (+3 б.п.) и составила
17,72% при повышенной торговой активности – 1,0 трлн тенге
(среднесуточное значение с начала года – 673,0 млрд). Торги однодневным
SWAP не проводились из-за Дня поминовения в США. В то же время Нацбанк
изъял с рынка 1,1 трлн тенге (100% спроса) краткосрочной ликвидности, в
том числе, 951 млрд нотами и 124 млрд посредством депозитного аукциона,
под 16,74% и 16,75% годовых, соответственно. При этом открытая позиция
по операциям НБРК за прошлую неделю снизилась с 4,3 до 3,7 трлн тенге
чистой задолженности перед рынком за счет предоставления ликвидности
(обратное репо) в налоговый период.
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник упал, закрывшись на
отметке 3 518,29 пункта (-1,9%). Как и ожидалось, на фоне «дивидендного
гэпа» основными драйверами падения стали акции Народного Банка (-8,6%) и
КазМунайГаза (-2,7%). Напомним, что дата фиксации реестров акционеров
для выплат дивидендов у этих компаний приходится на 31 мая, что в
условиях расчетов Т+2 позволило акционерам фиксировать прибыль уже на
вчерашних торгах, оставаясь в реестрах. Более того, национальная
нефтегазовая компания накануне отчиталась о слабых финансовых
результатах за 1 квартал 2023 года: по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года выручка и чистая прибыль группы упали на 16% и 13%,
соответственно.
Мировой рынок
Торги на американских фондовых рынках в
понедельник не проводились из-за выходного в честь Дня поминовения.
Между тем ключевой новостью для инвесторов стало предварительное
соглашение, достигнутое президентом США Джо Байденом и спикером Палаты
представителей Кевином МакКарти. В нем предусмотрено приостановление действия
лимита госзаимствований до 1 января 2025 года при ограничении оборонного
бюджета США на 2024 год на уровне 886 млрд и не оборонного – на уровне
704 млрд долларов. Соответственно, впервые за более чем 10 лет
монетарная и фискальная политики США будут двигаться в одном
направлении, что по мнению экспертов JPMorgan, может усилить давление на
ВВП и занятость, способствуя «жесткой посадке» американской экономики.
Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть марки
Brent незначительно выросли – до отметки в 77,1 доллара за баррель
(+0,2%) при слабой торговой активности из выходных дней в США и
Великобритании. Вероятно, эйфория от предварительной сделки по потолку
госдолга США была частично нивелирована ожиданиями дальнейшего повышения
ставок Федрезервом. В то же время давление на нефтяные котировки могли
оказывать по-прежнему слабые перспективы восстановления экономики Китая и
заявления ОПЕК о поддержке полного возвращения Ирана на нефтяной рынок
после снятия санкций.
Российский рубль
Российская валюта на торгах в понедельник
вернулась к девальвационному тренду: курс USDRUB вырос сразу на 1,0% –
до 80,83 рубля за доллар. После завершения налогового периода динамика
российской валюты вновь могла определяться отношением экспортных доходов
к объемам импорта. При этом снижение цен на нефть в начале мая могло до
сих пор оказывать отложенный эффект на экспортную валютную выручку
российских компаний. Между тем Банк России в своих материалах отметил,
что несмотря на то, что объем рынка ОФЗ в апреле вырос на 1,3%, до 18,7
трлн рублей, доля нерезидентов в ОФЗ упала до июльских минимумов 2012
года (9,3% или 17 млрд рублей).
