afk.kz
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Несмотря на негативный внешний фон, по итогам
валютных торгов в четверг пара USD/KZT закрылась на уровне 450,65 тенге
за доллар (-0,44 тенге). При этом наблюдалась пониженная торговая
активность – объем торгов составил 117,6 млн долларов, снизившись в 2,1
раза по сравнению с предыдущей сессией. Вероятно, участники локального
валютного рынка находились в ожидании данных по объемам нетто-продаж
инвалюты НБРК на март, а также инфляции за февраль.
По итогам февраля можно отметить слабую волатильность обменного курса USD/KZT, прибавившего за месяц 2,48 тенге или 0,6%, при совокупном объеме торгов в 3,9 млрд долларов.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка продолжили
разнонаправленную динамику: средневзвешенная ставка по операциям репо
овернайт в четверг снизилась до 15,03% годовых (-28 б.п.), в то время
как средневзвешенная стоимость привлечения тенговой ликвидности под
доллар выросла до 11,39% годовых (+71 б.п.). Между тем на депозитах в
Нацбанке было размещено 530,5 млрд тенге (100% спроса) с годовой
доходностью 14,75%. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у
отметки 5,0 млрд тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
В четверг индекс KASE практически не изменился,
закрывшись у отметки 4 803,18 пункта (-0,03%). При этом умеренные
распродажи акций КазТрансОйла (-1,0%), БЦК (-1,0%) и КМГ (-0,8%) были
практически полностью нивелированы ростом стоимости долевых бумаг Kcell
(+0,8%) и Kaspi (+0,7%). Изменения в акциях остальных голубых фишек не
превысили 0,2%.
В целом по итогам февраля рост индекса KASE составил 12,8% и был обеспечен главным образом приростом стоимости долевых бумаг БЦК (+39,1%), Kcell (+29,3%) и Народного Банка (+22,8%), что в отсутствие значимых корпоративных событий могло быть связано с ожиданиями сильных финансовых результатов компаний по итогам 2023 года, а также использованием остатков средств после IPO Air Astana.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг выросли в
пределах 0,1-0,9% после выхода макроданных, оправдавших ожидания рынка.
Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), как и ожидалось,
вырос в январе на 0,3% в месячном и на 2,4% в годовом выражениях. При
этом потребительские доходы и расходы американцев увеличились на 1,0% и
0,2% против прогнозов роста на 0,4% и 0,2%. В совокупности эти данные
могут свидетельствовать в пользу скорого снижения процентных ставок
(июнь 2024 года) при сохранении «мягкой посадки» экономики США. Также
определенный позитив на рынки могли привнести сильные корпоративные
результаты американских компаний: об увеличении чистой прибыли в
четвертом квартале 2023 года отчитались Papa John’s (+11%), Duolingo (в 2
раза) и Paramount (в 24 раза).
Нефть
Цены на нефть Brent в четверг упали на 2,0%, до
82,0 долларов за баррель. С одной стороны, этому могли способствовать
ожидания по принятию компромиссного соглашения о прекращении огня на
Ближнем Востоке до наступления Рамадана (10.03). Однако этому могут
препятствовать призывы ХАМАС утроить палестинский марш к мечети
аль-Акса, несмотря на введенные израильскими властями ограничения на
вход в храм. С другой стороны, внимание нефтетрейдеров могло привлечь
исследование Reuters, показавшее рост добычи нефти странами ОПЕК+: в
феврале объем производства вырос на 90 тыс. б/с против январского
снижения на 340 тыс.
Российский рубль
По итогам торгов четверга курс USD/RUB не
изменился, оставшись на отметке 91,15 рубля за доллар. Участники
российского валютного рынка могли анализировать Послание президента РФ
Владимира Путина Федеральному собранию, в котором были озвучены пять
инициатив по развитию демографических, экономических и социальных
направлений, существенные бюджетные затраты на которые определяют
необходимость налоговой реформы (по предварительной оценке, около 10
трлн рублей).
В то же время поддержку рублю оказывают намерения правительства продлить норму об обязательной продаже валютной выручки крупными экспортерами, а также ожидания относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики Банка России на фоне разгоняющейся инфляции (на 26.02 – 7,57% в годовом выражении против 7,42% неделей ранее).
