Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта на
биржевых торгах среды продемонстрировала заметное укрепление при увеличении
объема торгов, что может быть связано с конвертацией валютной выручки для
уплаты налогов. По итогам торгов среды курс по паре USD/KZT снизился до 447,28
тенге за доллар (-3,49 тенге) при высоком объеме торгов в 180 млн долларов
(+36,2 млн). Отметим, что внешний фон во время сессии KASE был умеренно
негативным – на фондовых рынках наблюдалось бегство от риска, котировки нефти
опустились ниже отметки в 85 долларов, а российский рубль был под существенным
давлением продавцов.
Из опубликованной внутренней статистики можно отметить, что ВВП страны за 2022 год составил 101,5 трлн тенге (в 2021 году – 84 трлн тенге). В структуре ВВП в прошлом году преобладали оптовая торговля (17%), горнодобывающая и обрабатывающая промышленности (14% и 13%, соответственно), операции с недвижимым имуществом (7%).
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 444,75 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные
ставки денежного рынка в среду остались вблизи нижней границы коридора базовой
ставки: TONIA составила 15,75% (не изм.), SWAP_1D – выросла до 15,26% (+7
б.п.). При этом ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием
структурного профицита ликвидности, изымаемого НБРК для предотвращения ее
перетока на валютный рынок (открытая позиция – 4,4 трлн тенге). Отметим, что в
среду на депозитном аукционе Нацбанк привлек 168 млрд тенге под 16,75% годовых
(100% спроса).
Фондовый рынок
Индекс KASE
в среду прибавил 0,28%, достигнув отметки 3 372,5 пункта впервые с марта 2022
года. Основным драйвером роста выступили акции КазМунайГаза (+1,2%), спрос на
которые мог быть обусловлен ожиданиями выплаты дивидендов. Изменения в
остальных инструментах сохраняют слабовыраженный характер (менее 1%).
Из событий на долговом рынке отметим размещение БРК 12-летних облигаций на сумму 15,0 млрд тенге с доходностью к погашению 0,5% годовых.
Мировой рынок
На фоне
проинфляционной макростатистики ключевые фондовые индексы США на торгах в среду
снижались, но завершили день ростом в пределах 0,1-0,9%. Изначально сентимент
на рынке ухудшился после выхода сильных данных по розничным продажам (+3% за
январь при ожиданиях увеличения на 1,8%), поскольку высокие потребительские
расходы будут сдерживать дальнейшее снижение инфляции в стране, и
соответственно, приведут к еще большему повышению процентных ставок. Вероятно,
инвесторы увидели в этих данных свидетельство хорошего состояния экономики и
пока все еще ожидают пика повышения ставок на отметке в 5,5% (тек. 4,75%).
Сегодня в фокусе внимания – инфляция цен производителей (PPI), данные по обращениям за пособием по безработице, отчетность таких компаний, как Dropbox, DoorDash и DraftKings.
Нефть
Нефтяные
котировки в среду продолжили снижение: по итогам торгов цена нефти Brent составила
85,3 доллара за баррель (-0,3%). Давление на рынок оказали данные о сильном
росте запасов сырья в США (+16,3 млн барр.). При этом сдерживал дальнейшее
снижение котировок пересмотр вверх МЭА мирового спроса на нефть в текущем году
– с 99,85 млн б/с до 101,9 млн б/с (+2 млн г/г). Почти половина прироста (900
тыс. б/с) будет обеспечена КНР ввиду отмены политики «нулевой терпимости» к
COVID-19.
Российский рубль
По итогам
торгов среды курс USD/RUB вырос до 74,57 рубля за доллар (+1,1%). Давление
на курс российской валюты оказывает сокращение экспортной выручки,
обусловленное введением потолка цен на российское сырье и большим дисконтом в
ее рыночных ценах. Кроме того, Евросоюз планирует принять десятый пакет санкций
против РФ на следующей неделе. В частности, в санкционный список могут попасть
Альфа-банк, Росбанк, Тинькофф банк и Фонд национального благосостояния РФ.
Пакет ограничительных мер также будет содержать новые запреты в торговой
области и дополнительный контроль над экспортом технологий в РФ. На этом фоне
индекс Мосбиржи в среду упал на 3%.
