RT
Инвесторам не стоит торопиться распродавать золото, ведь у драгметалла достаточно хорошие перспективы в 2021 году. Аналитики банка
Citigroup прогнозируют рост цены до 2500 долларов за унцию. Этому будут
способствовать количественное
стимулирование со стороны центральных банков, слабый доллар и волатильность на финансовых рынках. А пандемия коронавируса только увеличивает популярность
драгметалла как инструмента хеджирования.
Корреспондент центра деловой информации Kapital.kz собрал прогнозы ведущих мировых банков по стоимости золота в следующем году.
До 4800 долларов
Рональд Штеферле, автор обзоров под названием In Gold we trust, прогнозирует рост цены золота до отметки 4800 долларов за унцию к концу текущего десятилетия. В интервью порталу Pro Aurum TV он рассказал, что стоимость драгметалла получает поддержку от неопределенности на финансовых рынках и финансовой помощи со стороны государства в тех странах, которые наиболее сильно пострадали от коронакризиса, пишет gold.ru. Огромные суммы ничем не обеспеченных денег выделяются на поддержание экономики. Центральные банки предоставляют неограниченную ликвидность. Результат: лавинообразный рост долговой нагрузки и риск возникновения переизбытка ликвидности. Именно по этим причинам Рональд Штеферле ожидает значительный рост цены золота. По его прогнозу, к 2030 году одна унция этого драгметалла может вырасти до 4800 долларов. «К такой цене может привести ежегодный рост цены золота на 10,1%, что не является чем-то нереальным. В прошлые годы мы видели, что такой ежегодный рост вполне достижим», - считает эксперт.
Золото протестирует новые максимумы
По словам Стива Данна из компании Aberdeen Standard Investments, в течение 2021 года цена золота превысит отметку 2000 долларов за унцию. На его взгляд, в дальнейшем будут выделяться еще пакеты финансовой помощи, так как многие проблемы в экономике имеют структурный характер, а значит, они никуда не денутся и в 2021 году. Например, процентные ставки вряд ли будут повышаться, а значит, золото получит поддержу для роста. На его взгляд, даже и без пакетов финансовой помощи низкие ставки будут ослаблять американский доллар, а это еще один фактор поддержки для рынка золота. Рынок облигаций, вероятно, станет самым большим фактором роста для желтого драгметалла в 2021 году: «Но как ни крути, в 2021 году у золота есть веские основания для роста. Мы будем наблюдать, как золото вырастет до 2000 долларов и протестирует максимумы, которые мы уже видели в августе этого года».
2340 долларов за унцию
Аналитики французского банка Societe Generale прогнозируют дальнейший рост цены золота, а в первом полугодии следующего 2021 года стоимость одной унции установит новый исторический рекорд. В обзоре банка говорится, что низкие процентные ставки в сочетании со слабым долларом США будут выступать факторами роста цены золота в первых двух кварталах следующего 2021 года. Однако во втором полугодии ситуация в мировой экономике может стабилизироваться, в результате чего стоимость драгметалла окажется под давлением. Рекордная стоимость золота в 2021 году составит 2340 долларов за унцию уже в I квартале. При этом средняя цена драгметалла по итогам года прогнозируется на уровне 2050 долларов за унцию. «Отрицательные реальные процентные ставки, рост числа активов с отрицательной доходностью, рост американского долга, укрепление юаня и возможный приток капитала в развивающиеся страны будут оказывать давление на доллар, что, в свою очередь, станет поддерживающим фактором для рынка золота», - говорится в обзоре французского банка.
Три важных риска
Аналитики банка ABN Amro считают, что золото в конце 2021 года будет торговаться на отметке 2000 долларов за унцию. Главными факторами поддержки будут выступать низкие реальные процентные ставки в США и слабый доллар. Доходность по американским гособлигациям будет низкой. Аналитики банка предупреждают о трех важных рисках: «Во-первых, поведение инвесторов на рынке; во-вторых, техническая картина; в-третьих, экономическая ситуация». По словам аналитиков банка, золото обычно снижается в цене, когда происходит восстановление и рост экономики, а процентные ставки растут. Но в текущих условиях таких перспектив нет. Центробанки продолжат проводить мягкую денежную политику, что будет поддерживающим фактором для рынка золота. По базовому сценарию, средняя стоимость драгметалла в 2021 году составит 1950 долларов за унцию, а в 2022 году она может вырасти до 2050 долларов.
Главный катализатор
Лучшее время для рынка золота еще впереди. Такое мнение озвучили аналитики канадского банка TD Securities. Согласно их прогнозу, цена золота продолжит свой рост в 2021-2022 годах. «Инвесторам в золото не придется долго ждать продолжения восходящего тренда», - говорится в обзоре банка. «Главным катализатором роста цен станут низкие процентные ставки и почти нулевая доходность гособлигаций. В краткосрочной и долгосрочной перспективе процентные ставки перестанут расти. При этом финансовая помощь со стороны государства и вакцинация должны способствовать восстановлению мировой экономики. В результате этого будет расти риск начала инфляции, что, в свою очередь, поддержит стоимость желтого драгметалла», - такой прогноз озвучили аналитики банка. В банке исходят также из того, что средняя стоимость золота в конце 2021 года будет торговаться на отметке 2050 долларов за унцию, а затем продолжится рост до 2225 долларов.
2021 год будет позитивным для золота
Эксперты аналитической компании Capital Economics считают, что драгметалл будет торговаться на отметке вблизи 1900 долларов за унцию. 2021 год будет позитивным для рынка золота, однако на рынке драгметаллов могут наблюдаться некоторые риски, которые будут влиять на их стоимость. «Мы исходим из того, что стоимость желтого драгметалла будет торговаться в 2021 году на уровне 1900 долларов за одну унцию, так как реальная доходность по гособлигациям США останется низкой. Однако мы понимаем, что наш прогноз будет во многом зависеть от важных факторов риска, которые могут оказать давление на золото. Например, номинальная доходность гособлигаций США может подрасти, а инвесторы будут избавляться от защитных активов, к которым относится и золото. Нельзя исключать и более быстрое восстановление конъюнктуры в США»,- говорится в обзоре Capital Economics.
Поддерживающие факторы
Отрицательные реальные процентные ставки, поток ничем не обеспеченной ликвидности от центробанков и нестабильность на финансовых рынках будут и дальше выступать в качестве поддерживающих факторов для рынка золота, считают аналитики банка ANZ. В первые месяцы следующего 2021 года стоимость одной унции золота вырастет до 2200 долларов. Это станет возможным благодаря повышенному спросу на безопасные активы-убежища, к которым также относится и желтый драгметалл. «Центральные банки сохраняют мягкую денежную политику, при этом процентные ставки остаются около нуля. Количественное стимулирование поддерживает спрос на защитные активы со стороны частных и институциональных инвесторов», - говорится в обзоре банка.
Рост до 3000 долларов будет маловероятным
Аналитики Bank of America считают, что возможность появления в 2021 году трех рабочих вакцин против коронавируса в значительной степени повлияла на рынок золота в конце 2020 года. В связи с этим банк скорректировал свой прогноз на 2021 год и уже не ожидает роста цены до 3000 долларов за унцию. «Теперь мы настроены нейтрально в отношении перспектив золота. Мы ожидаем долгосрочный рост процентных ставок», - говорится в обзоре банка. Теперь аналитики прогнозируют 2063 доллара за унцию в 2021 году. По мере восстановления мировой экономики золото будет находиться под давлением. «Поэтому рост до 3000 долларов будет маловероятным. Но у драгметалла есть хороший шанс превысить отметку 2000 долларов на фоне продолжения количественного стимулирования со стороны центробанков», - считают аналитики.
Биткоин VS золото
По мнению аналитиков банка JPMorgan Chase & Co., криптовалюты могут составить конкуренцию золоту и отнять у
него часть инвесторов. Например, в октябре наблюдался отток капитала из
«золотых» ETF-фондов и приток в фонды, которые инвестируют в биткоин. Судя по
всему, этот тренд сохранится на долгосрочную перспективу, особенно если все
больше институциональных инвесторов будут перекладывать часть своего капитала в
криптовалюты. Если данный тренд будет длиться несколько лет, то рынок золота
может потерять большой объем капитала. По расчетам банка JPMorgan, доля
биткоина в частных инвестициях составляет всего лишь 0,18% по сравнению с 3,3%
инвестиций в «золотые» ETF-фонды. Даже незначительный переток капитала из
золота в биткоин будет означать для рынка золота потерю капитала в размере
миллиардов долларов. «Если наши предположения окажутся в среднесрочной
перспективе верны, то мировая цена золота может оказаться под значительным
структурным давлением», - считают аналитики американского банка.
Угрозы нет
А вот аналитики банка Goldman Sachs не видят в росте
популярности биткоина угрозы для золота. «В последнее время ценообразование на рынке золота по отношению
к процентным ставкам и доллару вызвало у некоторых инвесторов
озабоченность. На этом фоне стремительно рос курс биткоина, который стал на
какое-то время более привлекательным активом для сохранения сбережений от
обесценивания, - говорится в обзоре банка. - Мы наблюдаем некоторую подмену
понятий, но не рассматриваем растущую популярность биткоина как
экзистенциальную угрозу для статуса золота в качестве валюты последней
инстанции». В банке считают, что в 2021 году стоимость одной унции золота достигнет 2300 долларов.
Обзор подготовлен по материалам gold.ru.
