Угроза очередного шатдауна в США нарастает

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

В пятницу курс USD/KZT снизился до 503,19 тенге за доллар (-2,52 тенге) при объеме торгов в 329,2 млн долларов (-54,2 млн долларов). Хотя сохранение базовой ставки на уровне 18% во многом уже было учтено в котировках, заметную поддержку тенге могло оказать «ястребиное» заявление Нацбанка. Монетарный регулятор послал сигнал о необходимости сохранения высоких ставок в течение первого полугодия текущего года и не исключил возможности дополнительного повышения базовой ставки при отсутствии устойчивого снижения инфляции.

Из опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ) вторую неделю подряд сохраняется на уровне 100,0 пунктов.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о производительности труда по видам экономической деятельности.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка поднялись на фоне снижения профицита ликвидности в системе. Так, ставка по TONIA выросла с 17,54% до 17,59%, в то время как SWAP-1D повысилась с 12,09% до 13,00%. Общий объем торгов составил 998,6 млрд тенге (+13,9 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе опустился до 1,3 трлн тенге (-562,4 млрд тенге). При этом объем открытой позиции сократился до 7,4 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

По итогам пятничных торгов индекс KASE продемонстрировал умеренный рост на 0,2% – до 7 384,7 пункта. Поддержку индексу обеспечили бумаги Kaspi (+1,0%) и Народного Банка (+0,7%), тогда как акции Air Astana (-1,0%) оказывали сдерживающее влияние. Ограниченный рост индекса может указывать на осторожность инвесторов перед насыщенным новостным фоном, включая публикации корпоративной отчетности и ключевых макроэкономических данных.

Нефть

Нефтяные котировки в пятницу выросли до 65,1 доллара за баррель (+2,7%) после того, как президент США Дональд Трамп усилил давление на Иран через новые санкции в отношении судов, перевозящих иранскую нефть, и объявил о направлении военно-морской группировки к берегам страны. Заявления Дональда Трампа стали очередным предупреждением Тегерану о недопустимости силового подавления протестов и возможного возобновления ядерной программы. Усиление геополитической напряженности повысило опасения относительно рисков перебоев в поставках нефти с Ближнего Востока.

Рисковые активы

Ключевые фондовые индексы США в пятницу продемонстрировали смешанную динамику в диапазоне от -0,6% до +0,3% на фоне продолжающегося оттока капитала из рисковых активов, возросшей вероятности частичного закрытия федерального правительства. По расчетам BofA Global Research, недельный отток капитала из фондов акций, ориентированных на США, составил 16,8 млрд долларов. Кроме того, в США нарастает угроза приостановки работы федерального правительства из-за действий иммиграционной службы ICE в Миннеаполисе. Из опубликованной корпоративной отчетности отметим, что акции Intel рухнули примерно на 17% на фоне слабого прогноза по поставкам чипов, тогда как бумаги Nvidia подорожали на 1,5% после сообщений о планируемом визите главы компании Дженсена Хуана в Китай.

Между тем рыночный сентимент формируется негативным на старте насыщенной событиями недели. На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся заседание ФРС по базовой ставке, публикации данных из США по рынку труда, торговому балансу и инфляции, а также аукционы 2-летних, 5-летних и 7-летних гособлигаций. В ЕС акцент будет сделан на данных по ВВП и безработице, в КНР – на обновлениях по деловой активности. Дополнительно участники рынка будут следить за заседанием ОПЕК, корпоративной отчетностью и рядом других значимых событий.

Защитные активы

Геополитические риски продолжают подпитывать спрос на золото и казначейские облигации США. Так, фьючерсы на золото зафиксировали исторический максимум, поднявшись до 4 980 долларов за тройскую унцию (+1,4%), тогда как доходность 10-летних американских гособлигаций снизилась с 4,25% до 4,24%. Однако доллар США вновь оказался под давлением: в пятницу индекс доллара потерял 0,8% и закрепился на уровне 97,6 пункта в связи с укреплением японской иены, общим выходом инвесторов из долларовых активов.