Kapital.kz
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов понедельника пара
USD/KZT снизилась до 529,94 тенге за доллар (-0,28 тенге) при среднем
объёме торгов 208,9 млн долларов (среднесуточный объём торгов в январе
составляет 204,9 млн). Возможно, это является первой реакцией рынка на
новости об увеличении предложения инвалюты в рамках зеркалирования
операций, связанных с покупкой золота. Как пояснили в НБРК, ежемесячное
предложение инвалюты в рамках указанных операций в январе-марте может
составить порядка 500 млн долларов.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне стабильно повышенного объёма свободной
ликвидности на рынке индикативные ставки денежного рынка удерживаются
вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 14,83%, SWAP_1D –
12,55%). Отметим, что нетто-позиция по операциям НБРК на денежном рынке
сохраняется у отметки 8,3 трлн тенге.
Фондовый рынок
Несмотря на высокую активность на фондовом рынке,
продавцы и покупатели не смогли перетянуть инициативу в свою сторону:
индекс KASE в понедельник показал небольшой рост до 5 761,45 пункта
(+0,1%). Инвесторы активно фиксировали прибыль по акциям КМГ (-1,9%),
Kcell (-1,4%) и Air Astana (-1,0%), но также покупали долевые
инструменты банковского сектора – БЦК (+2,7%) и Народного Банка (+1,7%), кроме того, Казахтелекома (+2,5%). Отметим, что предстоящий сезон
дивидендных выплат за 2024 год поддержит высокий интерес инвесторов к
локальным акциям и может способствовать дальнейшему притоку инвесторов
на рынок и росту капитализации рынка акций, в 2024 году она выросла до 25%
от ВВП с показателя 22% годом ранее.
Нефть
Котировки нефти в понедельник закрылись снижением
на 0,8% – до 80,2 доллара за баррель. Цены на нефть остаются весьма
волатильными на фоне поступающих новостей о первых мерах новой
администрации Белого дома. В частности, сообщается, что избранный
президент Дональд Трамп подписал указ об объявлении чрезвычайной
ситуации в сфере энергетики, направленной на увеличение предложения
сырья на внутреннем рынке, а также издаст указы, отменяющие
энергетическую политику предыдущей администрации. Помимо прочего, рынок
ожидает некоторого ослабления санкционного давления на Москву для
стимулирования прекращения военных действий РФ в Украине.
Рисковые активы
По случаю выходного дня (20.01 – День Мартина
Лютера Кинга) торги на фондовых биржах США не проводились, но основное
внимание заняла инаугурация Дональда Трампа. По сообщениям СМИ,
новоизбранный президент в первые 24 часа своего президентства подпишет
более 200 указов, касающихся энергетики, пограничной и иммиграционной
политики. В связи с этим волатильность на рынках в целом и в отдельных
сегментах может быть повышенной на текущей неделе. В этом ключе отметим,
что фьючерсы на основные фондовые индексы в моменте прибавляют
0,2-0,4%.
Защитные активы
Первая реакция на рынке безрисковых инструментов
пока сдержанная, поскольку обещанные ранее пошлины США на импорт из КНР,
Мексики и Канады пока не реализовались. На этом фоне доходности
10-летних гособлигаций в понедельник снизились с 4,63 до 4,54%.
