Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Курс по паре USD/KZT
по итогам торгов вторника снизился до 508,50 тенге за доллар (-1,05
тенге) при небольшом снижении торговой активности: объем торгов составил
240,4 млн долларов (-52,7 млн). Учитывая нейтральный в целом внешний
фон (снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара США при
стабилизации курса рубля), подобная динамика может объясняться ситуацией
на локальном рынке. Вероятно, на вчерашней сессии предложение инвалюты,
в том числе обеспечиваемое конвертацией трансфертов из Нацфонда и
обязательной продажей 50% экспортной выручки КГС, полностью покрывало
текущий спрос на нее, традиционно снижающийся перед длинными выходными.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам вторника показали снижение: средневзвешенная ставка TONIA – до уровня 14,89% годовых (-13 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D –
до 10,66% годовых (-75 б.п.). При этом торговая активность остается
пониженной: объем торгов составил 628,4 млрд тенге против
среднесуточного значения с начала года в 716,2 млрд. В то же время
изъятие ликвидности через депозитные операции во вторник составило 1,3
трлн тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. Открытая нетто-позиция по
операциям НБРК удерживается у отметки в 7,0 трлн тенге чистой
задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE продолжил снижение, зафиксировавшись на отметке 5 576,41 пункта (-0,45%). Основные
распродажи наблюдались в акциях Казатомпрома (-1,9%), что могло быть
связано с коррекционным снижением после заметного роста. Напомним, что с
начала октября долевые бумаги национальной атомной компании выросли в
цене на 13% на фоне ожиданий роста цен на уран и позитивных
финрезультатов группы по итогам 9 месяцев 2024 года.
Нефть
Цены на нефть марки Brent
во вторник завершили торговую сессию вторника на отметке 71,9 доллара
за баррель (-0,4%). В фокусе внимания нефтетрейдеров был ежемесячный
отчет Минэнерго США, в котором прогноз цены на нефть в 2025 году был
понижен до 73,6 доллара за баррель (-3 долл/барр), так как последующее
наращивание поставок странами ОПЕК+ и сохраняющиеся объемы добычи в США
могут создавать давление на котировки нефти. Между тем в моменте цена на
нефть прибавляет 1,0% на фоне очередного витка ближневосточного
конфликта и новостей из КНР: импорт сырой нефти в ноябре вырос впервые
за 7 месяцев, увеличившись на 14% по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США по
итогам сессии вторника умеренно снизились в диапазоне 0,3-0,4% на
относительно спокойном новостном фоне. Производительность труда и
стоимость рабочей силы в США в третьем квартале выросли на 2,2% и 0,8%,
соответственно, полностью оправдав ожидания участников рынков. В фокусе
внимания инвесторов – ноябрьский индекс потребительских цен в США,
который может дать представление о траектории инфляции и дальнейших
действиях Федрезерва.
Отметим, что аналитики Citigroup прогнозируют дальнейший рост американского фондового рынка в 2025 году из-за хороших базовых показателей экономики и развития технологий ИИ. Однако с учетом «завышенных ожиданий» рынка и непредвиденных факторов инвесторы должны быть готовы к существенной волатильности.
Защитные активы
Во вторник защитные активы
продолжили расти на фоне ожиданий свежих макроданных и сохранения
общемировой геополитической напряженности: цена золота выросла на 0,2%,
доходность 10-летних казначейских облигаций – на 3 б.п., индекс доллара
США – на 0,2%. Между тем на сегодняшних торгах золото прибавляет 1,8%
после сообщений о нанесении Израилем ударов по стратегическим запасам
оружия и объектам военно-морского флота в Сирии.
