Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Курс по паре USD/KZT
в четверг продолжил рост, зафиксировавшись на уровне 522,90 тенге за
доллар (+5,16 тенге). При этом торговая активность несколько выросла –
объем торгов составил 292,7 млн долларов (+41,0 млн). Определенное
давление на курс тенге могли оказывать как внешние, так и внутренние
факторы. Среди внешних можно выделить ослабление российского рубля,
снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара США. В то же время
некоторый дисбаланс на локальном рынке может быть связан с повышенным
спросом со стороны отдельных крупных участников на инвалюту в преддверии
длинных выходных.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в
четверг показали слабое снижение: средневзвешенная ставка репо овернайт
опустилась до 14,71% годовых (-7 б.п.), а ставки однодневного валютного
свопа – до 10,48% годовых (-21 б.п.). При этом торговая активность
сохраняется пониженной: объем торгов составил 602,8 млрд тенге против
среднесуточного значения с начала года в 715,4 млрд тенге. Спрос на
размещение депозитов в НБРК сохраняется достаточно высоким – вчерашний
объем изъятия краткосрочной ликвидности составил 1,1 трлн тенге.
Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки ~7,1 трлн
тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торговый день четверга на казахстанском рынке акций завершился небольшим ростом: индекс KASE вырос до отметки 5 594,2
пункта (+0,2%). Основным драйвером выступили акции БЦК (+0,7%) и КМГ
(+0,5%), тогда как изменения в стоимости долевых бумаг остальных голубых фишек не превысили ±0,2%. При этом умеренная волатильность
индекса, вероятно, была обусловлена снижением торговой активности в
преддверии длинных выходных: объем вчерашних торгов был в 7,8 раза ниже
объема предыдущей сессии. На сегодняшних торгах под
давлением могут оказаться акции Народного Банка, ГДР которого потеряли
5,3% в ходе вчерашней сессии на Лондонской бирже.
Нефть
Котировки нефти Brent
в четверг показали слабую волатильность, закрепившись на отметке 73,6
доллара за баррель (+0,1%). Вероятно, нефтетрейдеры оценивали
перспективы спроса и предложения на мировом рынке нефти в будущем году. В
своем ежемесячном отчете МЭА прогнозирует избыток предложения нефти в
2025 году (профицит в 1,4 млн б/с), несмотря на решение ОПЕК+ продлить
ограничения на ее добычу. Поддержку котировкам могли оказывать заявления
официальных лиц США: министра финансов Джанет Йеллен о возможностях
ужесточения санкций против энергетического комплекса России, а также
будущего советника по нацбезопасности Майка Уолтца об усилении
санкционного давления на Иран.
Рисковые активы
Ключевые американские фондовые
индексы на торгах в четверг снизились в диапазоне 0,5-0,7%. Инвесторы,
вероятно, оценивали свежие макроэкономические данные, способные повлиять
на решение Федрезерва в отношении процентных ставок на следующей
неделе. Отчет Минтруда США показал, что в ноябре цены производителей
(индекс PPI) выросли
больше, чем прогнозировалось: на 3% против ожиданий роста на 1,8%. В то
же время количество американцев, впервые обратившихся за пособием по
безработице, на прошлой неделе выросло до 242 тыс. при прогнозах
снижения до 220 тыс., что вызвало обеспокоенность по поводу устойчивости
рынка труда в США. На этом фоне 96% участников рынков ожидают снижения
процентных ставок на 25 б.п. по итогам заседания Федрезерва 17-18
декабря (CME Group).
Защитные активы
Защитные активы на торгах
четверга продолжили разнонаправленную динамику. Доллар (+0,3%) и
доходность казначейских облигаций США (+5 б.п.) в очередной раз показали
рост на фоне снижения процентных ставок ЕЦБ и Банком Швейцарии на 25
б.п. с окном для дальнейшего смягчения монетарных условий. Стоимость
золота снизилась на 0,3% в результате фиксации инвесторами прибыли в
отсутствие значимых геополитических событий.
