Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов вторника на KASE курс по паре USD/KZT вырос
до 524,60 тенге за доллар (+1,8 тенге) при несколько повышенном объеме
торгов – 217,3 млн долларов (+8,7 млн). Давление на обменный курс тенге в
ходе вчерашней сессии могли оказывать как внешние, так и внутренние
факторы. Среди внешних можно выделить снижение нефтяных котировок, а
также небольшое ослабление российского рубля и умеренное повышение
индекса доллара США. Что касается ситуации на локальном рынке, то, вероятно, имеющееся стабильное предложение инвалюты не покрывает
активизировавшийся после длинных выходных спрос на нее со стороны
казахстанских компаний – импортеров и внешних заемщиков.
Диаграмма 1. USD/KZT
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник продемонстрировали снижение: TONIA – снизилась с 14,80 до 14,79%, SWAP
– с 10,24 до 9,89%. При этом объем торгов заметно повысился – до 859,9
млрд тенге (+284,8 млрд). В то же время на недельных депозитах в
Нацбанке были размещены рекордные 2,1 трлн тенге (100% спроса) при
доходности 15,25%. Открытая позиция по операциям НБРК продолжает
удерживаться у отметки ~7,1 трлн тенге чистой задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE
по итогам торгов вторника показал оконулевую динамику, закрывшись на
отметке 5 552,72 пункта (-0,03%). Подобная динамика была связана с тем,
что снижение акций Kaspi
(-1,6%) и Казатомпрома (-1,1%) было практически полностью нивелировано
ростом акций Народного Банка (+2,7%). Отметим, что БЦК сообщил о
повышении агентством S&P Global Ratings рейтинговых оценок банка до «ВВ», «В» и «kzA+»,
прогноз «Стабильный». Из событий долгового рынка можно отметить
размещение акиматами восьми областей десятилетних облигаций совокупным
объемом 23,5 млрд тенге и годовой доходностью 0,02%.
Нефть
По итогам торгов вторника цены на
нефть продолжили снижение, закрывшись на отметке 73,3 доллара за
баррель (-0,8%), на фоне слабых перспектив спроса на сырье после
публикации свежих макроданных в Германии и Китае. Индекс делового
климата, являющийся важнейшим индикатором экономической ситуации в
Германии, неожиданно упал в декабре до 84,7 пункта (минимальный
показатель с мая 2020 года) с 85,6 пункта месяцем ранее. Розничные
продажи в КНР разочаровали инвесторов: повышение в ноябре составило 3% в
годовом выражении против роста на 4,8% месяцем ранее. Между тем
поддержку нефтяным котировкам может оказать введение в действие 15-го
пакета санкций ЕС в отношении России, направленных в том числе против
танкеров, перевозящих российскую нефть. О новых санкциях Великобритании
против российских судов объявил также премьер-министр Кир Стармер.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США во
вторник снизились в пределах 0,3-0,6% в преддверии решения Федрезерва по
процентным ставкам. Учитывая уверенность рынка в снижении на 25 б.п., в
фокусе внимания будут свод экономических прогнозов регулятора (SEP)
и комментарии председателя Джерома Пауэлла касательно перспектив
монетарной политики в 2025 году. Помимо этого, инвесторы, вероятно,
анализировали противоречивые макроданные США: розничные продажи в ноябре
выросли на 0,7% за счет активных покупок автомобилей (прогноз роста на
0,5-0,6%), тогда как промышленное производство в стране снизилось на
0,1% (прогноз роста на 0,3%).
Защитные активы
В безрисковых инструментах во вторник наблюдалась слабая волатильность. Индекс доллара США несколько повысился (+0,1%) на ожиданиях инвесторов в отношении замедления смягчения монетарной политики Федрезерва в следующем году. Золото снизилось (-0,2%), а доходность казначейских облигаций США стабилизировалась (-1 б.п.) в преддверии сегодняшних результатов заседания Федрезерва.
