Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Количественные параметры спроса и предложения на
предпраздничных валютных торгах были сбалансированными. Соответственно,
пара USD/KZT практически не изменилась, сохранившись на отметке 522,8
тенге за доллар (-0,10 тенге). При этом объём торгов заметно снизился и
составил 208,6 млн долларов (-84,1 млн). Очевидно, что предложение
инвалюты в рамках операций по обеспечению трансфертов из Нацфонда в
бюджет и продажи валютной выручки субъектами КГС практически полностью
покрывают текущий спрос, связанный с необходимостью обслуживания внешних
обязательств и оплат импортных поставок.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на казахстанском денежном рынке показали
разностороннее изменение в пятницу (TONIA – выросла с 14,71 до 14,80%,
но SWAP-1D – опустилась с 10,48 до 10,24%) при относительно невысоких
объёмах торгов (TONIA – 514,4 млрд тенге, SWAP-1D – 60,7 млрд тенге).
Ситуация на рынке «коротких» денег характеризуется избыточным
предложением тенговой ликвидности, что и обуславливает слабые колебания и
нахождение ставок вблизи нижней границы коридора базовой ставки (тек.
15,25%).
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке в пятницу завершились
небольшим снижением индекса KASE – до 5 554,5 пункта (-0,71%). В составе
индекса наблюдались продажи в акциях Народного Банка (-3,1%) после
дивидендных выплат и снижения на LSE, а также в долевых инструментах
Казатомпрома (-1,1%) на фоне снижения операционных показателей и
опасений замедления спроса при торговых трениях между Канадой и США.
Среди событий долгового рынка можно отметить размещение Отбасы банком
пятилетних облигаций на сумму 29,3 млрд тенге с доходностью под 15,25%
годовых.
Нефть
На фоне растущих опасений относительно замедления
спроса котировки нефти Brent в понедельник опустились до отметки 73,9
доллара за баррель (-0,78%). Давление на рынок в понедельник могли
оказать слабые статданные из Китая по розничным продажам и рынку
недвижимости, усилившие опасения о будущем спросе на сырьё в стране.
Рисковые активы
Аппетит к риску сохраняется высоким, о чём можно
судить по продолжающемуся притоку ликвидности на американский фондовый
рынок (вырос в понедельник в пределах 0,4-1,2%) и рынок криптовалют
(биткоин установил новый исторический рекорд в 107 тыс. долларов).
Рыночный сентимент поддерживается ожиданиями дальнейшего снижения ставок
на предстоящем 18-19 декабря заседании Федрезерва.
На неделе решения по базовой ставке также объявят Банк Японии, Банк Англии и Банк России. Кроме того, выйдут важные статданные из США по розничным продажам, промышленному производству, продажам жилья, а также по инфляции в ЕС за ноябрь.
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения в
понедельник наблюдались в котировках золота (-0,22%) на фоне фиксации
прибыли после недавнего роста (золото росло 4 сессии подряд) и более
высокого ажиотажа вокруг рисковых активов. Между тем импорт золота в
Индию в ноябре вырос до рекордного показателя в 14,9 млрд долларов. Этот
показатель в четыре раза больше, чем в ноябре прошлого года, и вдвое
больше, чем в октябре текущего.
