Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Баланс спроса и предложения на
валютном рынке вновь сместился в сторону покупателей инвалюты. По итогам
биржевых торгов четверга курс USD/KZT вырос
до 524,00 тенге за доллар (+1,42 тенге). При этом торговая активность
на рынке сохраняется высокой, составляя 230,4 млн долларов (+15,5 млн).
Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана как с внешними, так
и внутренними факторами. Участники рынка, вероятно, отыгрывали снижение
нефтяных котировок и рост индекса доллара США, а также отдельные
всплески спроса на инвалюту в рамках оплаты импортных контрактов,
погашения/обслуживания внешнего долга, сезонных особенностей: предновогодний спрос на подарки и зарубежные поездки.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного
рынка в четверг изменились разнонаправленно: доходность операций репо овернайт выросла на 5 б.п., до 14,78%, тогда как ставки по однодневным
свопам по паре USD/KZT снизились
на 12 б.п., до 9,84%. При этом объем торгов остается пониженным – 604,6
млрд тенге против среднесуточного объема с начала года в 714,7 млрд тенге.
Между тем открытая позиция по операциям НБРК резко снизилась (-1,6
трлн), до 5,8 трлн тенге, за счет сокращения объемов размещенных
депозитов.
Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE
зафиксировался на отметке 5 508,25 пункта (-0,7%). В отсутствие
значимых корпоративных новостей основным драйвером снижения выступили
акции банковского сектора: Kaspi
потерял 2,9%, Народный Банк – 1,4%, БЦК – 0,8%. При этом объем сделок с
долевыми бумагами на бирже снизился относительно предыдущего дня в 1,9
раза, что традиционно происходит перед продолжительными новогодними
выходными, обуславливая низкую волатильность индекса.
Нефть
Цена барреля эталонной нефти Brent
в четверг снизилась до 72,5 доллара за баррель (-0,4%), углубив падение
на сегодняшних торгах (-0,8%). Китайский нефтеперерабатывающий завод Sinopec
прогнозирует ослабление спроса на дизельное топливо и бензин в стране.
Что касается США, то сигналы Федрезерва о снижении темпов смягчения
монетарных условий могут означать замедление экономического роста и
сокращение спроса на нефть в следующем году. Согласно прогнозам JPMorgan,
профицит на мировом рынке нефти в 2025 году составит 1,2 млн б/с за
счет роста добычи за пределами ОПЕК+. Отметим, что поддержку нефтяным
котировкам могут оказывать новости о рассмотрении странами G7 способов ужесточения контроля за ценами на российскую нефть путем полного запрета на ее покупку или снижения ценового потолка.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в четверг показали слабую разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq потеряли по 0,1%, Dow
прибавил 0,04%. Инвесторы, вероятно, разошлись во мнениях относительно
состояния американской экономики в контексте меньшего, чем ожидалось, снижения процентных ставок Федрезервом в следующем году. Свежие
макроданные по США подтвердили позицию регулятора: заявки на пособие по
безработице на прошлой неделе сократились на 22 тыс., до 220 тыс. (при
прогнозе снижения до 230 тыс.); при этом экономика США в третьем
квартале увеличилась рекордными темпами за год, на 3,1% против ожиданий
роста на 2,8%.
Защитные активы
Динамика защитных активов в
четверг определялась тем, что участники рынка оценивали сигналы
Федрезерва о более осторожном подходе к смягчению монетарной политики.
На этом фоне доллар США прибавил 0,4%, доходность казначейских облигаций
выросла на 5 б.п., тогда как золото потеряло в цене 1,7%.
