Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Валютная пара USD/KZT на биржевых торгах вторника
продолжила расти, достигнув отметки 467,21 тенге за доллар впервые с
ноября 2023 года (+1,69 тенге). При этом объем торгов также возрос и
составил 241,2 млн долларов (+54,9 млн). Среди факторов спроса в моменте
отметим прохождение активного сезона отпусков, необходимость
обслуживания внешнего долга, оплаты импортных поставок, а также выход
ряда инвесторов из тенговых активов. Вместе с тем в ближайшей
перспективе определяющее влияние на курс могут оказывать объемы
конвертации трансфертов из Нацфонда в июле (будут опубликованы 1 июля).
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 463,85 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка во вторник спикировали
вниз на фоне снижения повышенного спроса на тенговую ликвидность со
стороны отдельных участников в преддверии завершения первого полугодия
(доходность TONIA опустилась с 15,08 до 14,37%, SWAP – с 8,48 до 7,50%).
Объем торгов снизился до 850,2 млрд тенге с показателя 951,8 млрд тенге
днем ранее. В то же время открытая позиция по операциям НБРК
сохраняется вблизи отметки 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Во вторник индекс KASE вырос до отметки 5 107,0
пунктов (+0,21%). Драйвером указанного роста выступили акции
финтех-компании Kaspi (+1,7%), тогда как изменения в остальных девяти
инструментах не превысили 0,6%. Очевидно, что на рынке отсутствуют новые
драйверы для значимых изменений (сезон выплаты дивидендов завершился) в
период активного сезона отпусков. Из важных событий на рынке отметим,
что Home Credit Bank разместил трехлетние облигации на сумму 6,4 млрд
тенге под 17,25% годовых.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США по итогам вторника
преимущественно выросли в пределах 0,4-1,3%. При этом основной спрос
наблюдался в акциях технологического сектора после их трехдневной
коррекции. А вышедшая макростатистика (по индексам стоимости
жилья и потребительского доверия) оказалась в целом проинфляционной, а
спикеры Федрезерва вновь отметили необходимость в удержании высоких
ставок для полного контроля над инфляцией (Боуман и Кук). Игнорирование
информационного фона во многом обусловлено привлекательными ценами акций
после коррекции и ожиданиями начала цикла снижения ставок уже в
сентябре.
Сегодня в фокусе внимания – результаты ежегодного стресс-тестирования крупнейших американских банков, а в конце недели выйдет главный отчет по майскому индексу расходов на личное потребление (PCE).
Диаграмма 2. Рыночные ожидания по изменению процентной ставки Федрезервом:
Источник: CME Group
Нефть
Нефтяные котировки во вторник опустились до
отметки 85,0 долларов за баррель (-1,2%). Давление на котировки могли
оказать рост индекса доллара (+0,19%) и неожиданные данные об увеличении
запасов сырья в США относительно ожиданий рынка. Так, за прошлую неделю
показатель вырос на 0,9 млн баррелей против ожиданий снижения
запасов на 3,0 млн (данные API).
Российский рубль
Курс по паре USD/RUB во вторник особо не
изменился, закрепившись на отметке 87,28 рубля за доллар (-0,1% или 0,09
рубля). Этому могло способствовать приближение единого дня уплаты
налогов (28.06), когда в бюджет должны быть перечислены НДС, страховые
взносы, НДФЛ, НДД и акцизы. Между тем дальнейший рост инфляционных
ожиданий населения и бизнеса может создать проинфляционные риски, что
потребует длительного поддержания жестких денежно-кредитных условий,
отмечает Банк России.
