Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После трех сессий заметного роста по итогам
торгов во вторник курс USD/KZT снизился на 3,07 тенге – до 471,89 тенге
за доллар. При этом объем торгов вырос до 186,0 млн долларов против
108,8 млн на предыдущей сессии. С учетом нейтрального в целом внешнего
фона (одновременный рост нефтяных котировок и индекса доллара),
укреплению курса нацвалюты, вероятно, способствовали в большей степени
внутренние факторы. Возможно, продолжающийся рост доллара на KASE достиг
своего пика (476,68 тенге за доллар на вчерашних торгах) и будет
ограничен фундаментальными факторами (снижением импорта и доходов к
выплате прямым инвесторам, конвертацией государственных
внешних активов и пр.). Также некоторую поддержку тенге могло оказать
сообщение Нацбанка об увеличении продаж инвалюты из Нацфонда (до 450-550
млн в июле против 420 млн в июне).
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких денег» во вторник
разнонаправленно изменилась при возвращении торговой активности к своим
средним значениям (773,5 млрд тенге). Напомним, что днем ранее объем
торгов подскочил в 1,7 раза и составил 1,4 трлн тенге. Вчера доходность
однодневных операций репо снизилась до 12,97% годовых (-12 б.п.), тогда
как стоимость однодневного валютного свопа прибавила 55 б.п., достигнув
7,37% годовых. В то же время спрос на недельные депозиты в НБРК также
вырос: на счетах было размещено 1,1 трлн тенге при доходности 14,5%
(100% спроса). Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки
~5,7 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE
практически не изменился, зафиксировавшись на отметке 5 181,02 пункта
(+0,03%). Это было связано с тем, что умеренный рост стоимости акций
Kcell (+0,6%), Казатомпрома (+0,5%) и Народного Банка (+0,4%) был
практически полностью нивелирован снижением долевых бумаг Kaspi (-1,2%).
В отсутствие значимых корпоративных событий подобная динамика может
быть связана с рекалибровкой портфелей локальных инвесторов, а также
реинвестированием ранее полученных ими дивидендов. Из событий долгового
рынка можно отметить размещение Минфином РК четырех выпусков кратко-,
средне- и долгосрочных облигаций совокупным объемом 104,9 млрд тенге и
годовыми доходностями в диапазоне 13,34-13,47%.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США завершили торги
вторника умеренным ростом в диапазоне 0,4-0,9%. Вероятно, инвесторы
оценили заявления главы Федрезерва Джерома Пауэлла «о достижении
большого прогресса в плане замедления инфляции», сделанные в ходе форума
ЕЦБ, как «голубиные». Между тем количество открытых вакансий в США в
мае выросло на 221 тыс., до 8,1 млн, при прогнозах сокращения до 7,9
млн. В совокупности вся эта информация укрепляет ожидания начала цикла
снижения процентных ставок уже в сентябре.
Также рыночный сентимент поддержали корпоративные новости за второй квартал 2024 года. Tesla зафиксировала снижение поставок, однако их объем превысил ожидания рынка. На этом фоне акции американского производителя электромобилей выросли на вчерашних торгах на 10,2%. General Motors (+0,6%) увеличила свои продажи в США до 696 тыс. автомобилей, что является рекордным показателем с 2020 года.
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник остались на
уровне 86,6 доллара за баррель (-0,01%). Согласно данным API по итогам
прошлой недели, запасы сырой нефти в США упали на 9,2 млн баррелей, а
бензина – выросли на 2,5 млн, при прогнозах снижения обоих показателей
на 0,7 и 1,3 млн баррелей, соответственно. Между тем Американская
автомобильная ассоциация прогнозирует, что поездки в период отпусков
будут на 5,2% выше, чем в 2023 году, а автомобильные поездки вырастут на
4,8%. Что касается предложения, то исследование Reuters показало, что
добыча нефти странами ОПЕК+ в июне выросла второй месяц подряд, так как
более крупные поставки из Нигерии и Ирана компенсировали сокращение
добычи другими странами альянса.
Российский рубль
По итогам вторника официальный курс по паре
USD/RUB составил 88,0 рублей за доллар (+0,8%). Ослабление рубля может
быть связано с сокращением предложения инвалюты в результате снижения
доли обязательной продажи экспортной валютной выручки, а также чистых
ежедневных продаж Банка России в рамках бюджетного правила. В то же
время сдерживать девальвационную динамику рубля может эффект «жесткой»
монетарной политики, а также слабый импорт, в том числе являющийся
результатом перенастройки механизмов оплаты поставок.
