Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Курс по валютной паре USD/KZT по итогам последней
сессии мая вырос до 447,25 тенге за доллар (+2,35 тенге) при снижении
объема торгов до 187,9 млн долларов (-20,7 млн). Рост спроса на инвалюту
происходил на фоне снижения базовой ставки (на 25 б.п.), продолжающейся
коррекции цен на нефть, приближения активного периода отпусков, а также
перед сегодняшним объявлением объемов продаж инвалюты из Нацфонда в
июне и публикации данных по инфляции. Отметим, что в мае ожидается продажа
инвалюты из Нацфонда в размере 750-850 млн долларов в сравнении с
показателем 1 056 млн долларов в апреле.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 447,2 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне снижения базовой ставки и стабильной
ситуации с ликвидностью в системе индикативные ставки денежного рынка
снизились в пятницу (TONIA – с 13,15 до 13,06%, SWAP – с 10,73 до
9,033%). Отметим, что объем изъятой Нацбанком тенговой ликвидности
продолжает удерживается в диапазоне 5,3-5,9 трлн тенге.
Фондовый рынок
В пятницу индекс KASE закрылся на отметке 5 038,6
пункта (-0,10%) (завершив при этом май ростом на 0,5%). Основные
разнонаправленные изменения происходили в акциях банковского сектора –
БЦК (-3,0%) и Kaspi (+1,8%), и во многом они обусловлены сильной динамикой
указанных акций с начала года. Изменения в остальных восьми инструментах
индекса не превысили 0,7%. Из опубликованной в пятницу отчетности
отметим, что чистая прибыль Казахтелекома снизилась на 21% (до 26 млрд
тенге) на фоне увеличения капитальных затрат в развитие и поддержание
сетевой инфраструктуры, продолжающееся развертывание стандарта связи
нового поколения 5G и т.д.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы в пятницу
преимущественно выросли в пределах 0,8-1,5% на фоне публикации
благоприятной для рынка макростатистики. Так, рост расходов американцев в
апреле замедлился до 0,2% (0,7% в марте), их доходов – до 0,3% (0,5% в
марте). Заметное снижение обоих показателей подогревает ожидания
дальнейшего снижения инфляции и скорого начала снижения ставок. В этом
ключе отметим, что на неделе рынок ожидает важной статистики по рынку
труда – числу открытых вакансий и созданных новых рабочих мест.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent
скорректировались до 81,6 доллара за баррель (-0,3%), а на сегодняшних
торгах снижаются еще до 81,1 (-0,7%). Нефтетрейдеры отыгрывают новости о
возможном прекращении военных действий в секторе Газа в соответствии с
трехфазовым планом президента США. Известно, что Израиль уже согласился с
основными положениями этого плана, ожидается ответ группировки ХАМАС.
Между тем на выходных 8 из 20 стран ОПЕК+ (включая Казахстан) решили
продлить согласованное в апреле 2023 года добровольное сокращение
нефтедобычи в 1,65 млн б/с до конца 2025 года. Еще одно добровольное
ограничение – на 2,2 млн б/с, действующее с ноября 2023 года, – было
продлено до конца сентября текущего года. Размер этого ограничения
добычи будет ежемесячно сокращаться до сентября 2025 года.
Российский рубль
В пятницу курс по паре USD/RUB вырос до 90,10
рубля за доллар (+0,28%). Среди основных причин такого движения можно
отметить фиксацию прибыли после сильного укрепления рубля, коррекцию цен
на нефть и ожидания ухудшения показателей торгового баланса (РФ в июне
должна снизить добычу нефти до 9 млн б/с). Между тем в фокусе внимания
на неделе – решение Банка России по ключевой ставке (07.06) и новые
параметры операций Минфина РФ на валютном рынке.
