Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов понедельника средневзвешенный
курс по паре USD/KZT снизился до 449,62 тенге за доллар (-0,4 тенге). При
этом объем торгов показал двукратное увеличение, достигнув
четырехлетних максимумов – 340,8 млн долларов против 167,8 млн на
пятничной сессии. Ревальвационная динамика курса нацвалюты могла быть
связана как с внешними, так и с внутренними факторами. Среди внешних
можно выделить растущие нефтяные котировки и снижение индекса доллара (-0,1%). При этом на локальном валютном рынке продажа валютной
выручки экспортерами и конвертация трансфертов из Нацфонда, вероятно,
полностью покрывают имеющийся спрос со стороны компаний и населения.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли
неделю резкими разнонаправленными колебаниями: TONIA выросла с 14,79% до
15,41%, SWAP упал с 10,36% до 9,46%. При этом торговая активность
сохраняется у среднегодовых значений – объем торгов составил 774,2 млрд
тенге (-44,1 млрд). В то же время Нацбанк посредством депозитного
аукциона изъял с рынка 656,6 млрд тенге краткосрочной ликвидности (89%
спроса, средневзвешенная доходность – 15,25%). Открытая позиция НБРК
снизилась до ~5,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком, в том
числе за счет операций обратного РЕПО.
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник продолжил рост до
очередных максимумов, зафиксировавшись на отметке 4 748,14 пункта
(+0,7%). При этом рост акций Kcell (+3,9%), Народного Банка (+2,8%) и
Kaspi (+1,8%) был частично нивелирован снижением стоимости долевых бумаг
сырьевых компаний: Казатомпром потерял 2,4%, КМГ – 1,2%. Среди
корпоративных событий можно выделить публикацию Kaspi сильных финансовых
результатов за 2023 год: рост выручки составил 51%, чистой прибыли –
44%. При этом в качестве дивидендов за IV квартал 2023 года группа
планирует выплатить 850 тенге/АДР против 600 тенге в аналогичном периоде
прошлого года. Отметим, что ГОСА Kaspi состоится 8 апреля.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили
торги понедельника снижением в пределах 0,1-0,4%. После ралли компаний,
связанных с технологиями искусственного интеллекта, фокус внимания
инвесторов, вероятно, сместился на предстоящий выход макроданных США,
которые принимаются во внимание Федрезервом для принятия решения о
процентных ставках: на этой неделе будут опубликованы данные по заказам
на товары длительного пользования, потребительскому доверию и
производственной активности в США. Однако наиболее важной является
публикация в четверг базового индекса потребительских цен (PCE) –
предпочтительного для регулятора индикатора инфляции. Отметим, что
сохранение устойчивого ценового давления в США может привести к падению
американских индексов.
Между тем биткоин в понедельник рекордно подорожал почти на 10% - до 55,8 тыс. долларов впервые с декабря 2021 года. Приток ликвидности на крипторынок во многом обусловлен ожиданиями скорого снижения процентных ставок, ослабления регуляторного давления со стороны США, одобрения биткоин-ETF со стороны американской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), а также нестабильностью геополитического фона.
Диаграмма 2. Динамика стоимости биткоина:
Источник: TradingView
Нефть
Нефтяные котировки по итогам понедельника заметно
выросли, зафиксировавшись на отметке 81,7 доллара за баррель (+1,2%) на
фоне опасений по поводу сокращения мирового предложения энергоресурсов.
Спад нефтеперерабатывающей деятельности в США (80% от имеющихся
мощностей) и перебои в поставках через Красное море привели к сокращению
предложения дизельного топлива. В текущем месяце цены на дизель в США
выросли до четырехмесячных максимумов (48 долл/барр), что ограничило
арбитраж для европейских импортеров, создав ажиотаж на сырьевых рынках
ЕС. В то же время напряженность на Ближнем Востоке сохраняется: в
субботу атаке хуситов подверглось судно под флагом США. Еще одно судно,
атакованное повстанцами на прошлой неделе, было брошено с утечкой
топлива в Красном море.
Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USD/RUB
снизился до отметки 92,4 рубля за доллар (-0,5%). Вероятно, это было
связано со снижением неопределенности относительно ограничений со
стороны ЕС и США на фоне приближающегося единого дня уплаты налогов
(28.02). В этот день компаниям-экспортерам предстоит перечислить в
бюджет единый налоговый платеж, который включает акцизы, НДС, НДПИ,
налог на прибыль.
