Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов пятницы биржевой курс доллара снизился до отметки 459,61 тенге за доллар (-3,35 тенге). При этом
активность участников локального валютного рынка осталась высокой –
объем торгов долларами составил 185,1 млн долларов (-5,5 млн).
Укрепление тенге происходило при благоприятном внешнем фоне: нефтяные
котировки показывали уверенный рост, индекс доллара снижался (-0,2%),
российский рубль вернулся к уровням начала месяца. В то же время
предложение инвалюты на локальном рынке могло увеличиться в преддверии
пика налогового периода (25.08), а также в рамках мер по обязательной
продаже валютной выручки КГС и конвертации трансфертов из Нацфонда.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов пятницы ставки денежного рынка
выросли: средневзвешенная доходность операций репо овернайт увеличилась
на 5 б.п., до отметки 17,08% годовых, тогда как на фоне роста объемов
торгов в 2,5 раза доходность однодневных своп-операций по паре USD/KZT
достигла 14,10% годовых (+167 б.п.). В то же время спрос со стороны
рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 119 млрд тенге (100%
спроса, годовая доходность 16,75%), а открытая нетто-позиция по
операциям НБРК остается у отметки 4,7 трлн тенге задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
Среди голубых фишек KASE в пятницу наблюдалась
разносторонняя динамика. Наибольший рост зафиксирован в акциях Kaspi
(+1,7%) и KEGOC (+0,6%), тогда как наибольшее снижение – в долевых
инструментах Казахтелекома (-1,5%) и КазТрансОйла (-0,8%). В результате по итогам дня индекс KASE практически не изменился (+0,03%) и
зафиксировался на отметке 3 753,16 пункта. В фокусе внимания на текущей
неделе – финансовые отчеты КазМунайГаза (~22.08) и Казатомпрома (~25.08)
за первое полугодие 2023 года.
Из событий долгового рынка можно отметить размещения: (1) КФУ – одно- и двухлетних облигаций общим объемом 11,3 млрд тенге и годовыми доходностями 15,07% и 14,97%; (2) Home Credit Bank – трехлетних облигаций объемом 1,9 млрд тенге под 18,00%; (3) МФО Тойота Файнаншл Сервисез – однолетних облигаций объемом 5,0 млрд тенге и годовой доходностью 17,00%.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США завершили пятничные
торги слабой разнонаправленной динамикой: S&P и Nasdaq потеряли
0,01% и 0,2%, тогда как Dow вырос на 0,08%. Усугубить негативные
настроения участников рынка могли данные о банковском кредитовании в
США. По информации Федрезерва, объем банковских кредитов на прошлой неделе
упал до 17,2 трлн долларов за счет сокращения кредитования юридических
лиц. В совокупности с возможностью дальнейшего повышения процентных
ставок на фоне проинфляционной макростатистики это может усилить
ожидания рецессии в американской экономике.
На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов – выступление главы регулятора Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул, в котором могут быть раскрыты дальнейшие перспективы процентных ставок в США.
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу выросли до 84,8
доллара за баррель (+0,8%) на фоне опасений относительно сокращения
предложения со стороны США. Отраслевые данные показали, что количество
буровых установок в стране, являющееся показателем будущей добычи,
продолжило снижаться шестую неделю подряд и за прошлую неделю
уменьшилось еще на 5 единиц, до 520 агрегатов. Учитывая сокращение
добычи Саудовской Аравией и Россией при сохраняющемся стабильным мировом
спросе на сырье, беспокойство нефтетрейдеров о его удовлетворении может
усилиться. В моменте октябрьские фьючерсы Brent прибавляют 0,9%.
Российский рубль
По итогам пятничных торгов пара USD/RUB
практически не изменилась, закрепившись на отметке 93,76 рубля за доллар
(-0,02%). Минимизировать избыточное давление, вероятно, позволяет
активное поступление инвалюты в рамках устной договоренности российских
властей и крупных экспортеров. Более того, с 21 августа эти компании
должны будут еженедельно отчитываться перед профильными ведомствами об
объемах репатриируемой валютной выручки и ее продажах. Помимо этого,
поддержку рублю может оказать приближающийся налоговый период. В случае,
если этих факторов будет недостаточно, Банк России и Минфин РФ могут
вернуться к обязательной продаже валютной выручки и валютным
ограничениям на потоки капитала.
