Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов пятницы пара USD/KZT
выросла до 446,77 тенге за доллар (+0,31 тенге). При этом торговая
активность заметно увеличилась – объем торгов составил 270,0 млн
долларов (+84,7 млн). Учитывая, что внешний фон на пятничных торгах
оставался несколько противоречивым (одновременный рост нефтяных
котировок и индекса доллара), подобная динамика могла в большей
степени определяться внутренними факторами. На локальном рынке спрос на
инвалюту со стороны компаний (оплата импорта, погашение/обслуживание
внешнего долга) и населения (подготовка к сезону отпусков) мог несколько
превышать ее предложение (экспортная выручка и нетто-продажи Нацбанка),
в том числе за счет текущего привлекательного обменного курса.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка разнонаправленно изменились: TONIA снизилась на 4 б.п.,
до 13,2%, тогда как SWAP_1D вырос на 30 б.п., до 8,25%. При этом объем
торгов также увеличился, составив 704,6 млрд тенге против 684,0 млрд тенге на
предыдущей сессии. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе
НБРК составил 1,0 трлн тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность –
14,75% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи
5,6 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке в пятницу завершились
очередным снижением индекса KASE – до 5 065,43 пункта (-0,6%). Основными
драйверами этого снижения выступили акции Kaspi (-1,6%), Kcell (-1,1%) и
Казатомпрома (-0,8%). В отсутствие значимых корпоративных событий
подобная динамика могла быть связана с фиксацией прибыли локальными
инвесторами. Напомним, что в марте рост индекса KASE составил 5,7%.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги пятницы
уверенным ростом в диапазоне 0,8-1,2%. Подобная динамика могла быть
связана с тем, что вышедшие данные по занятости укрепили ожидания
инвесторов о том, что американская экономика остается сильной, несмотря
на сохранение высоких процентных ставок. Количество рабочих мест в США в
марте выросло на 330 тыс. против прогноза роста на 200 тыс. При этом
безработица опустилась до 3,8% по сравнению с 3,9% месяцем ранее. Между
тем комментарии представителей Федрезерва по-прежнему остаются
достаточно «жесткими». Президенты ФРБ Ричмонда, Чикаго и Далласа Томас
Барким, Остан Гулсби и Лори Логан отметили, что регулятору не следует
торопиться начинать цикл снижения, так как текущая ситуация в экономике
требует «существенного прояснения». В то же время президент ФРБ
Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что ожидает лишь двух снижений ставки в
2024 году. На фоне вышесказанного, рынок теперь ожидает начала цикла
снижения ставок Федрезервом в июле (CME Group).
Нефть
В пятницу цена нефти Brent выросла до отметки
91,2 доллара за баррель (+0,6%) на фоне обострения напряженности на
Ближнем Востоке и данных за март по сокращению количества действующих
нефтяных буровых установок в мире (по данным Baker Hughes, 1793
установки против февральских 1813). Между тем на выходных котировки
перешли к снижению (-1,2%) после вывода Израилем войск из южной части
Газы. Более того, Израиль и ХАМАС направили своих представителей в
Египет для новых переговоров о прекращении огня в преддверии Ораза айта
(10.04). В моменте цены на нефть теряют еще 0,3%.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс USD/RUB вырос до
92,5 рубля за доллар (+0,3%). Участники российского валютного рынка
могли оценивать новости о приостановлении работы Орского НПЗ в
результате прорыва городской дамбы, которое может привести к
потенциальному сокращению экспортной валютной выручки. Также
беспокойство вызывает состояние бюджета РФ, требующего дополнительных
источников доходов для компенсации выпадающих доходов от снижающегося
экспорта. В частности, Госдума одобрила поправку в Налоговый кодекс, по
которой до конца 2024 года вводится дополнительный коэффициент к НДПИ
при добыче золота, что может обеспечить поступление в бюджет РФ 15 млрд
рублей.
