Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На открытии валютных торгов KASE текущей недели
спрос и предложение на инвалюту были сбалансированными, что обусловило
слабовыраженное изменение средневзвешенного курса USD/KZT – до отметки
446,14 тенге за доллар (-0,13 тенге). При этом объем торгов с
инструментом USD/KZT был чуть ниже средних значений и составил 107,9 млн
долларов (-15,3 млн).
Между тем некоторую поддержку нацвалюте могло оказывать дальнейшее восстановление спекулятивного иностранного спроса на ГЦБ РК. Так, на прошлой неделе объем вложений нерезидентов в ноты НБРК вырос более чем в два раза, с отметки 46,6 до 96,6 млрд тенге. На этом фоне доля их владения увеличилась до 3,5% с 1,6% неделей ранее. Обратный возврат иностранных инвесторов в активы развивающихся стран мог быть обусловлен ожиданиями скорого завершения цикла повышения ставок Федрезервом в свете наблюдаемой дезинфляционной фазы в экономике США.
Диаграмма 1. Доля владения нот НБК нерезидентами:
Источник: НБРК
Денежный рынок
Увеличение спроса на тенге отмечалось и на
денежном рынке – индикативные ставки рынка в понедельник
продемонстрировали рост при повышенных объемах торгов. Так,
средневзвешенная ставка репо овернайт выросла до 16,75% годовых (+54
б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне
14,29% годовых (+13 б.п.). Объем торгов однодневными инструментами
составил 816,6 млрд тенге (+16,3 млрд) в сравнении со среднесуточным
показателем текущего года в 706,5 млрд тенге.
Фондовый рынок
На фоне наблюдаемого восстановления аппетита к
риску в понедельник в секторе высоколиквидных бумаг фондового рынка
преобладали покупки. По итогам торгов значение индекса KASE выросло до
отметки 3 633,6 пункта (+0,41%). В составе индекса заметно подорожали
акции КМГ (+2,4%), а также представителей банковского сектора – БЦК
(+0,8%) и Kaspi (+0,5%). Отметим, что спрос на акции национальной
нефтегазовой компании мог стимулироваться улучшением конъюнктуры
сырьевого рынка.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в понедельник
выросли на 0,2-0,9% на фоне растущей уверенности среди инвесторов
относительно «мягкой посадки» экономики в свете недавних данных по
инфляции. В этом ключе отметим комментарии министра финансов США Джанет
Йеллен о том, что она не ожидает вхождения страны в рецессию, так как
уровень инфляции продолжает снижаться. Между тем на рынке наблюдается
высокая спекулятивная активность розничных инвесторов, разгоняющих цены
на акции компаний малой капитализации. Например, в понедельник акции
FuelCell Energy прибавили 12,7%, Upstart Holdings 13,7%, Quantum-Si –
33,9%.
В отсутствие публикации важной макростатистики основное внимание инвесторов сегодня может быть направлено на финрезультаты Bank of America, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon, Lockheed Martin и т.д.
Нефть
Нефтяной рынок продемонстрировал небольшое
снижение в понедельник на фоне слабой макростатистики из Китая,
усиливающей опасения по будущему спросу на сырье. По итогам дня
котировки Brent снизились на 1,7% – до 78,5 доллара за баррель. Тем не
менее котировки нефти на сегодняшних торгах немного восстанавливаются
(+0,3% в моменте) на новостях о резком сокращении предложения со стороны
Саудовской Аравии. Так, королевство в мае снизило добычу нефти на 4,8%
(до 9,96 млн б/с) и сократило экспорт на 5,3% (до 6,928 млн б/с).
Российский рубль
Несмотря на улучшение конъюнктуры сырьевого рынка
и приближение пика налогового периода июля, российский рубль продолжил
девальвационную динамику. По итогам торгов курс USD/RUB вырос на 1,04% –
до 91,12 рубля за доллар. Дисбаланс спроса и предложения может быть
связан с тем, что оплата российского экспорта уже на 40% происходит в
рублях, но расчеты за импорт в рублях пока значительно меньше. Между тем
средняя цена Urals за период с 15 июня по 14 июля составила 58,03
доллара за баррель (54,6 в предыдущем периоде), тогда как средняя цена
Brent составила 76,3 доллара за баррель (75,7). Соответственно, дисконт
снизился с 21 до 18 долларов или 24%.
