Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с ослабления курса
нацвалюты: пара USD/KZT выросла до 444,59 тенге за доллар (+0,57 тенге).
При этом торговая активность осталась повышенной – объем торгов
долларами составил 218,3 млн долларов (в среднем 136,7 млн в текущем
году). Динамика курса тенге, вероятно, определялась как внешними, так и
внутренними факторами: снижение цены на нефть (см. ниже) могло
сопровождаться спросом на инвалюту со стороны импортеров и внешних
заемщиков (7,3 млрд долларов во II квартале 2023 года).
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:42 ALA) торгуется на уровне 441,3 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка на первых торгах текущей
недели заметно снизились: доходность операций репо упала на 52 б.п. – до
16,81%, доходность по однодневным валютным свопам на 140 б.п. – до
15,06%. При этом объем торгов составил 1,1 трлн тенге, что в 1,6 раза
превышает среднесуточный показатель текущего года. Между тем в
понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,7 трлн тенге краткосрочной
ликвидности, в том числе нотами (1,3 трлн, 100% спроса) и посредством
депозитного аукциона (0,4 трлн, 93% спроса) при доходностях в 16,74% и
16,75% годовых, соответственно. Открытая позиция по итогам прошлой
недели зафиксировалась на отметке ~4,5 трлн тенге чистой задолженности
НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам понедельника индекс KASE вырос на 0,2% –
до 3 617,89 пункта. При этом основным драйвером роста выступили долевые
бумаги БЦК (+1,6%) и КМГ (+1,1%). Вероятно, акции национальной
нефтегазовой компании перешли к росту после сообщения о том, что
несмотря на отключение подачи электроэнергии и частичную остановку, АНПЗ
продолжил отгрузку нефтепродуктов из имеющихся запасов. На сегодняшних
торгах также может наблюдаться рост спроса на акции КазТрансОйла,
сообщившего после окончания сессии о полном восстановлении работы
нефтеперекачивающих станций.
Мировой рынок
Американские фондовые индексы в понедельник
закрылись ростом в диапазоне 0,2-0,6% после того, как сразу несколько
представителей Федрезерва высказались о том, что цикл повышения
процентных ставок близок к завершению. Президенты ФРБ Сан-Франциско,
Атланты и Кливленда - Мэри Дэйли, Рафаэль Бостик и Лоретта Местер -
отметили, что нескольких дополнительных повышений может быть достаточно
для дальнейшего сдерживания инфляции в стране.
На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов, помимо макроданных, будут квартальные корпоративные отчеты американских банков (JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo), а также таких крупных компаний, как PepsiCo, UnitedHealth и Delta Air Lines.
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти марки
Brent снизились до отметки в 77,8 доллара за баррель (-0,8%) после
выхода слабой макростатистики по КНР. По итогам июня в Китае инфляция в
годовом выражении замедлилась до нуля с майских 0,2%, тогда как цены
производителей упали на 5,4% (-4,6% в мае). Это падение стало
максимальным за последние 7 лет, что может сигнализировать о замедлении
восстановления экономики одного из основных потребителей нефти в мире.
Между тем от более существенного падения нефтяные котировки удерживает
решение о сокращении добычи странами ОПЕК. Напомним, что с августа
добыча снизится на 5 млн баррелей в сутки, что составляет около 5%
мирового спроса на нефть.
Российский рубль
По итогам торгов на Московской бирже в
понедельник курс USD/RUB коррекционно снизился на 0,9% – до 90,42 рубля
за доллар. Позитивным фактором для рубля мог стать пересмотр бюджетных
показателей: федеральный бюджет РФ в январе-мае сложился с дефицитом в
3,0 трлн рублей против 3,4 трлн по предварительной оценке. Более того,
показатели за январь-апрель также были улучшены, в результате по итогам
мая наблюдался профицит бюджета в 20 млрд рублей. Между тем Банк России в
«Обзоре рисков финансовых рынков» отметил, что июньское ослабление
рубля преимущественно происходило на фоне сокращения поступления
экспортной валютной выручки: до 7 млрд долларов по сравнению с майскими
9,1 млрд.
