Действия властей Китая, направленные на борьбу с теневым финансовом сектором и ростом кредитования, привели к тому, что в качества залога по кредиту стали использоваться товары, в частности медь.
В результате импорт меди в Китай вырос до девятимесячного максимума в июне и, вероятно, останется сильным в III квартале, так как спрос на использование «медной» схемы финансирования растет. Сейчас в Китае альтернативные банковские заимствования являются более дешевыми и доступными, чем традиционные.
Китай является крупнейшим потребителем меди в мире, а выросший спрос на медь должен оказать поддержку мировым ценам на этот металл, которые упали на 14% в этом году.
Однако использование меди может уничтожить весь прогресс в борьбе властей с теневым банковским кредитованием.
По данным Международного валютного фонда, в общем объеме выданных кредитов порядка 20% приходится на теневой сектор.
«Медная» схема выгодна для заемщиков, поскольку стоимость меди выражается в долларах, то есть кредит можно получить по более низким процентным ставкам, чем кредит в юанях. Чтобы получить наличные деньги, импортер платит небольшой процент от стоимости металла в качестве аванса. Затем банк платит за медь, а заемщик продает металл и может свободно инвестировать полученные денежные средства, до того момента как будет необходимо вернуть кредит, срок которого, как правило, составляет шесть месяцев.
С учетом ужесточения правил кредитования банки требуют подтверждения импорта меди, что также увеличило спрос на складские площади. Также банки сократили для небольших компаний срок погашения кредита до 90 дней и требуют 20-30% от размера кредита в качестве аванса, тогда как ранее он составлял 10%.
