Почему инвесторы ищут рост в биотехе
ИИ-технологии радикально ускоряют старую «фарму», открывая шлюзы для новых инвестиций
Автор: основатель инвестиционной финтех-платформы Investlink Данияр Нурсултан
В предыдущей статье я рассказывал о том, как ИИ-бум постепенно переходит от фазы «железа» (строительства дата-центров и инфраструктуры) к фазе масштабного практического применения. Одним из самых перспективных направлений этой новой волны становится биотех: нейросети начинают помогать ученым расшифровывать сложнейшие закономерности биологии – от генома до белков и клеточных процессов.
Как меняется старая модель фармы
Итак, медицина на наших глазах переходит от лечения симптомов к раннему предотвращению болезней. Масштаб трансформации огромен: UBS прогнозирует общий рост рынка с 5,3 трлн долларов в 2023 году до 8 трлн долларов к 2030 году. Это делает тему «здорового долголетия» одним из крупнейших инвестиционных трендов.
Но насколько готова к таким переменам мировая фарминдустрия?
Традиционная разработка лекарств – это 10–15 лет исследований, миллиарды долларов расходов и высокий риск провала на клинических испытаниях. Весьма показательны случаи остановки поздних стадий клинических исследований у Pfizer (PFE) в 2006 году и Eli Lilly (LLY) в 2016-м, и это лишь малая часть таких провалов.
Однако ИИ способен радикально изменить экономику фармы. По оценкам ARK Invest, применение нейросетей позволит сократить средний путь препарата до рынка с 13 до 8 лет, снизить число неудачных кандидатов почти в четыре раза и уменьшить стоимость разработки с 2,4 млрд до 0,2 млрд долларов.
За какими активами следят «умные деньги»?
Теперь становится ясно, почему в биотехе стремительно растет разрыв между компаниями, внедряющими ИИ, и традиционной R&D-фармой. Институциональный капитал сегодня внимательно смотрит на три ключевых направления:
1. ИИ-платформы для разработки лекарств (AI Drug Discovery)
Компании, применяющие машинное обучение для поиска молекул и оптимизации испытаний. На американском рынке в этом сегменте активно работают такие компании, как Recursion Pharmaceuticals (RXRX), Schrodinger (SDGR) и Absci (ABSI). Morgan Stanley оценивает потенциальную экономию от ИИ в 100–600 млрд долларов в разработке лекарств к 2050 году, а McKinsey отмечает, что ИИ-системы могут повысить продуктивность клинической разработки на 35–45%.
2. Мультиомика
Глубокий анализ ДНК, РНК и белков для создания персонализированной медицины. Среди публичных компаний, связанных с геномикой, одноклеточной/пространственной биологией и молекулярной диагностикой, можно выделить Illumina (ILMN), 10x Genomics (TXG) и Exact Sciences (EXAS). По оценкам ARK Invest, молекулярные терапии нового поколения могут оказаться до 20 раз ценнее стандартных лекарств и в 2–4 раза эффективнее.
3. Агентные ИИ-системы для Life Sciences
Платформы для управления массивами медицинских данных и автоматизации биологических исследований, лежащих в основе так называемой бионауки (Life Sciences). McKinsey считает, что ИИ-агенты скоро станут активными участниками R&D-цепочки, что станет важнейшим фактором скорости разработки и роста капитализации биотех-компаний.
Новая инвестиционная реальность
Как видите, инвестиции в биотех – это прямая ставка на продление качественной и активной жизни человека с помощью искусственного интеллекта. Единственное, о чем стоит помнить – биотех остается сложным и рискованным сектором, где важно отличать громкие обещания от реальных технологий. Для тех, кто предпочитает не выбирать отдельные акции, а сделать ставку на сектор в целом, интересным решением может стать биржевой фонд SPDR S&P Biotech ETF (XBI).
Если ИИ действительно ускорит разработку лекарств и снизит стоимость исследований, на стыке нейросетей и биологии появятся новые лидеры рынка.
Что будет дальше?
Пока ИИ совершает революцию в медицине, другая индустрия готовится к не менее наглядным прорывам. Недавно в Пекине гуманоидный робот Lightning от Honor прошел полумарафон за 50 минут 26 секунд – быстрее действующего человеческого мирового рекорда. Впрочем, этот кейс скорее показал скорость прогресса в робототехнике, чем полноценную спортивную конкуренцию с человеком.
И все же автономные системы и роботакси начинают занимать все больше места в экономике. Почему робототехника может стать следующим мегатрендом для инвесторов – об этом я расскажу в следующей статье.
Дисклеймер: статья носит информационно-аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Использованы аналитические материалы: UBS CIO, Morgan Stanley Research, ARK Invest, McKinsey & Company, Scientific American.
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
