Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На казахстанском валютном рынке в среду
активизировались покупатели инвалюты на фоне продолжающейся коррекции
цен на нефть и сильного падения рубля. По итогам биржевых торгов среды
курс по паре USD/KZT вырос до отметки 500,42 тенге за доллар (+1,84
тенге). При этом наблюдалась аномально высокая торговая активность:
совокупный объем торгов составил 455,4 млн долларов (+252,3 млн).
Покупки инвалюты могли происходить как из-за ухудшения ожиданий по курсу
и импульсивных действий на основе эмоций, так и необходимости
обслуживания внешнего долга и сезонного увеличения импорта товаров.
Напомним, в текущем квартале выплаты по внешнему долгу могут составить
10,2 млрд долларов, в сравнении с 8,7 млрд в третьем квартале (+17%).
Вместе с тем курс последней сделки по паре USD/KZT составил 502,7 тенге за доллар, что может сигнализировать о соответствующих краткосрочных ожиданиях рынка в отношении указанной пары. Сильное ослабление курса (на 10,1% с н.г.) снимает с повестки возможность возобновления цикла снижения базовой ставки на завтрашнем заседании НБРК.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ситуация на денежном рынке сохраняется
стабильной, несмотря на волатильность валютного рынка: индикативные
ставки показали небольшое разностороннее изменение (TONIA – выросла с
13,69 до 13,71%, SWAP_1D – снизилась с 8,76 до 8,61%) на фоне
сохраняющегося структурного профицита ликвидности в системе. Отметим,
что открытая позиция по операциям НБРК резко снизилась до показателя 6,0
трлн тенге (выплата налогов), но в целом сохраняется на довольно
высоких уровнях.
Фондовый рынок
В среду индекс KASE практически не изменился,
сохранившись на отметке 5 470,9 пункта (-0,04%). Умеренный рост акций
Kcell (+1,5%) и Kaspi (+1,4%) был перевешен снижением долевых
инструментов БЦК (-2,4%) и Народного Банка (-1,6%). Возможно,
происходила традиционная для конца месяца ребалансировка портфелей.
Нефть
Котировки нефти Brent в среду сохранились у
низкой отметки 72,3 доллара за баррель, а к настоящему моменту
опускаются до 72,2 доллара за баррель (-0,2%). На рынке опасаются
усиления ценовой борьбы между нефтедобывающими странами в свете
ожидаемого увеличения тарифов на поставку нефти в США на 25% из Мексики и
Канады. Кроме того, запасы сырья в США неожиданно выросли на 3,3 млн
баррелей при ожиданиях их снижения на 0,1 млн баррелей. Отметим, из-за
общего снижения цен на нефть ОПЕК+ может вновь отсрочить планы по
наращиванию добычи, чтобы избежать профицита сырья на рынке, решение
может быть объявлено уже в это воскресенье.
Рисковые активы
Проинфляционная статистика в США привела к
приостановлению покупок на рынке отдельных рисковых активов. Например,
ключевые фондовые индексы США завершили торговую сессию среды снижением в
диапазоне 0,3-0,6%. Отметим, базовый индекс цен на личное потребление
(PCE) в США в октябре ускорился на 0,3%, количество американцев, впервые
обратившихся за пособием по безработице, сократилось до 213 тыс. (-2
тыс.), а оценка роста ВВП в третьем квартале сохранилась на уровне 2,8% в
пересчете на годовые темпы. Этой статистики было достаточно, чтобы
инвесторы начали фиксировать прибыль перед сегодняшним выходным днем по
случаю Дня благодарения в США.
Отдельно отметим и сильное падение рубля в последние дни (курс USD/RUB вырос в среду до 108,01 с показателя 105,06 днем ранее) на фоне продолжающейся коррекции цен на нефть, усиления санкционного режима и ухудшения геополитических рисков после применения РФ баллистической ракеты средней дальности по украинскому городу Днепр. Для сдерживания дальнейшей девальвации нацвалюты Банк России объявил, что не будет до конца года покупать инвалюту в рамках бюджетного правила.
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения в
среду отмечались в золоте (+1,0%), котировки которого восстанавливались
после продолжительного снижения и коррекции индекса доллара (-0,9%).
