Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Рыночная сила покупателей инвалюты была примерно
равна усилиям ее продавцов на фоне восстановления цен на нефть,
улучшения аппетита к риску и глобального ослабления индекса доллара. По
итогам биржевых торгов четверга курс по паре USD/KZT особо не изменился,
закрепившись на отметке 477,66 тенге за доллар (+0,04 тенге). При этом
объем торгов оставался высоким – 248,2 млн долларов (+49,3 млн), что
может сигнализировать о все еще неудовлетворенном повышенном спросе на
инвалюту в стране. Напомним, на стороне тенге в текущем месяце выступают
повышенные объемы конвертации инвалюты из Нацфонда, приостановка цикла
снижения базовой ставки, повышение суверенного рейтинга, рост изъятия
тенговой ликвидности с рынка, восстанавливающийся интерес нерезидентов к
тенговым активам.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки привлечения тенговой ликвидности сроком на
день в среду показали разностороннюю динамику: репо опустилась до
13,25% годовых (-37 б.п.), своп вырос до 8,15% годовых (+38 б.п.).
Индикативные ставки сохраняются вблизи нижней границы коридора базовой
ставки под влиянием структурного профицита ликвидности в системе,
который изымается операциями НБРК. Так, в рамках депозитного аукциона
Нацбанк изъял с рынка в четверг 1,3 трлн тенге (100% спроса) под 14,25%
годовых. На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК
продолжает постепенно расти, приближаясь к отметке 6,8 трлн тенге.
Фондовый рынок
Торговый день четверга на казахстанском рынке
акций завершился умеренным ростом – индекс KASE закрепился на отметке 5
166,8 пункта (+0,14%). Основными драйверами роста выступили акции
Народного Банка (+2,0%), восстанавливающиеся после недавнего снижения, а
также бумаги Казатомпрома (+1,5%), растущие на новостях о повышении
рейтинга компании и разрешении вопроса по поставкам серной кислоты.
Нефть
Цены на нефть в четверг продолжили
восстанавливаться – котировки Brent выросли до 72 долларов за баррель
(+1,9%). Этому могли способствовать приостановление значительной части
добывающих мощностей в Мексиканском заливе из-за урагана «Франсин»
(примерно 39% добывающих мощностей США в Мексиканском заливе были
остановлены в связи с его приближением), надежды на ускорение роста
мировой экономики после снижения процентных ставок (ЕЦБ вчера снизил
ставки, на следующей неделе ожидается их снижение Федрезервом), а также в
целом привлекательные уровни покупок.
Рисковые активы
Аппетит к риску сохраняется высоким перед
ожидаемым снижением ставок и вопреки проинфляционной макростатистике.
Отметим, что фондовый рынок США завершил торги четверга очередным ростом
в пределах 0,6-1,0%. Между тем рост цен производителей в США в августе
ускорился до 0,2% с 0,1% в июле и при прогнозе 0,1%. В то же время
еженедельные данные по количеству американцев, впервые обратившихся за
пособием по безработице, остаются стабильными на отметке 230 тысяч (+2
тыс.).
Из важных событий на сегодня отметим заседание Банка России по базовой ставке. Ряд аналитиков прогнозируют ее повышение до 19% годовых с текущего уровня 18%. Напомним, годовая инфляция в РФ в августе немного замедлилась до 9,05% с 9,13% в июле и при таргете в 4%.
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения в
четверг наблюдались в золоте (+1,5%) на фоне покупок отдельными
центробанками, а также снижения индекса доллара (-0,31%) в свете 100%-ной
уверенности рынка в начале цикла снижения ставок Федрезервом на
следующей неделе.
