Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На торгах четверга нацвалюта после пяти сессий
непрерывного снижения показала рост: по итогам дня средневзвешенный курс
по паре USD/KZT снизился на 0,73 тенге – до отметки 482,75 тенге за
доллар. При этом объем торгов продолжил рост – до 291,6 млн долларов
против 236,8 млн на предыдущей сессии. Поддержку обменному курсу тенге
могли оказывать такие внешние и внутренние факторы, как снижение индекса
доллара США, сохранение базовой ставки на текущих уровнях, а также
увеличение НБРК сентябрьских объемов нетто-продажи инвалюты.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в четверг
выросли: TONIA – на 14 б.п., до 13,18%, SWAP – на 138 б.п., до 7,54%,
при заметном повышении объема торгов – до 807,2 млрд тенге (+128,3
млрд). При этом спрос на размещение краткосрочной ликвидности на
депозитном аукционе НБРК вырос в 3,2 раза, составив 1,6 трлн тенге (100%
спроса при доходности 14,25%) против 0,5 трлн днем ранее. Открытая
позиция по операциям НБРК удерживается у отметки ~6,5 трлн тенге чистой
задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE продолжил
постепенное снижение в течение седьмой сессии подряд, зафиксировавшись
на отметке 5 225,93 пункта (-0,1%). При этом в отсутствие значимых
корпоративных событий однозначной динамики в поведении локальных
инвесторов не прослеживалось: в «красной зоне» закрылись 5 из 10 акций
представительского списка, в частности, Эйр Астана и Народный Банк
потеряли по 1,1%, тогда как долевые бумаги второй половины голубых
фишек показали некоторый рост (Kcell – на 0,8%, КазТрансОйл – на 0,6%).
Нефть
Котировки нефти Brent в четверг практически не
изменились, оставшись на отметке 72,7 доллара за баррель (-0,01%). После
заметного снижения на предыдущих сессиях (на 4,9% во вторник и на 1,4% в
среду) котировки могли поддержать данные о запасах нефти в США и
решение ОПЕК+. На прошлой неделе коммерческие запасы нефти в США
сократились на 6,9 млн баррелей при прогнозе снижения на 1,1 млн, что
может косвенно свидетельствовать о сохраняющемся в стране спросе на
сырье. В то же время ОПЕК+ сообщила о двухмесячной отсрочке в увеличении
нефтедобычи. Ранее альянс планировал начать восстановление объемов
добычи с октября на 170 тыс. б/с, однако слабые перспективы мирового
спроса, а также необходимость компенсировать не сокращенные объемы со
стороны Ирака, Казахстана и России способствовали отсрочке в исполнении
планов по наращиванию добычи нефти до декабря 2024 года.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в ходе волатильной
сессии четверга показали умеренную разнонаправленную динамику: S&P и
Dow снизились на 0,3% и 0,5%, Nasdaq прибавил 0,3%. Вероятно, инвесторы
оценивали возможность снижения Федрезервом процентных ставок в этом
месяце и силу американской экономики, с учетом вышедших вчера
противоречивых макроданных. Индекс деловой активности в сфере услуг США в
августе неожиданно вырос – до 51,5 пункта, при ожиданиях роста до 51,1
пункта. Производительность труда в США и стоимость рабочей силы во
втором квартале увеличились на 2,5% и 0,4%, соответственно, при
прогнозах роста на 2,4% и 0,8%. Количество американцев, впервые
обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось
на 5 тыс., до минимальных почти за 2 месяца 227 тыс. (при ожиданиях
сокращения до 230 тыс.). Таким образом, эти данные могут
интерпретироваться участниками рынка двояко: с одной стороны,
свидетельствуя о возможности «мягкой посадки» американской экономики, а с
другой – отодвигая вероятность более глубокого снижения процентных
ставок в стране.
Защитные активы
На торговой сессии четверга стоимость золота
усилила рост, достигнув отметки 2 543 доллара за унцию (+0,7%). При этом
стоимость доллара снизилась на 0,2%, а доходность 10-летних
казначейских облигаций практически не изменилась (-2 б.п.). Подобная
невыразительная динамика защитных активов может объясняться тем, что
инвесторы, ожидающие снижения процентных ставок Федрезервом уже в
середине сентября, в моменте ожидают полного отчета о занятости в США за
август, который будет опубликован сегодня.
