Обзор рынков за 29 июля - 2 августа 2024 года подготовил аналитик управления аналитики BCC Invest Едыге Касымжан.
Безработица в США растет выше ожиданий
Данные по безработице США в июле выходят значительно выше ожиданий и составили 4,3%, что больше прогнозов в 4,1%. Рынки обеспокоены ростом рисков чрезмерного замедления экономики либо наступления рецессии. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 114 тыс. при ожиданиях в 176 тыс. Данные по рынку труда могут указывать на скорое снижение ключевой ставки ФРС. Рынок фьючерсов ожидает три снижения ставки по 0,25% в этом году, которое начнется в сентябре. Однако инвестиционные банки, такие как Citi и Goldman Sachs, ожидают снижение на 1-1,25% в этом году. Страх рецессии привел к продолжению коррекции в S&P 500 и NASDAQ. Подливает масла в огонь правило Сама, которое выявляет закономерность между ростом среднего уровня безработицы на 0,5% и наступлением рецессии. Исторически этот показатель никогда не ошибался и предсказывал наступление рецессии.
10-летние казначейские облигации США падают
Доходность облигаций США падает самыми быстрыми темпами со времен финансового кризиса 2008 года.
Рынки Азии продолжают снижаться
Фондовый индекс Японии Nikkei 225 снижается за месяц на 20% и входит в фазу медвежьего рынка. Падение происходит преимущественно из-за замедления экономики США. Япония является важным торговым партнером Штатов. Валютные интервенции продолжают оказывать давление на экспортирующие компании, которым выгодна слабая иена для получения более высоких доходов от поставок на другие рынки. Немаловажным фактором является повышение ставки Банком Японии на 0,15%, которое произошло после выхода данных по росту инфляции выше ожиданий. Инвесторы опасаются неопределенности и дальнейших интервенций в иену, что может значительно ударить по доходам компаний Японии.
Китайские компании также показывают отрицательную динамику. Данные по экономике Китая выходят ниже ожиданий и целевых показателей правительства. Внутреннее потребление находится на крайне низких уровнях на фоне последствий пандемии COVID-19. Китай уже объявил о введении мер по поддержке экономики, однако торговая война, геополитическая напряженность и слабый внутренний спрос могут привести к дальнейшему замедлению экономики.
