Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Соотношение спроса и предложения инвалюты на
внутреннем валютном рынке в пятницу вновь сложилось сбалансированным,
что обусловило слабое изменение курса. По итогам торгов курс по паре
USD/KZT закрылся на отметке 474,5 тенге за доллар (-0,23 тенге). При этом
объем торгов сохраняется приближенным к среднесуточным значениям
текущего года – 199,4 млн долларов. Учитывая, что внешний фон
складывался в целом негативным, подобная динамика, вероятно,
определялась ситуацией на локальном валютном рынке. Дополнительное
предложение могло обеспечиваться началом подготовки крупных экспортеров к
стартующему во второй половине августа квартальному налоговому периоду,
а также повышенными чистыми продажами инвалюты из Нацфонда (443 млн в
июле против июньских 127 млн долларов).
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка по итогам
пятницы показали разнонаправленную динамику: TONIA выросла на 10 б.п.,
до 14,22%, тогда как SWAP-1D упал на 70 б.п., до 8,37%. При этом объем
торгов заметно увеличился, до 882,4 млрд тенге (+121,4 млрд), вновь
превысив среднесуточные значения с начала года (714,5 млрд). В то же
время в рамках депозитного аукциона Нацбанк в пятницу изъял с рынка 999
млрд тенге (100% спроса) при доходности 14,25% годовых. Открытая
нетто-позиция по операциям НБРК удерживается вблизи отметки в 6,1 трлн
тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE в пятницу продемонстрировал умеренный
рост, поднявшись до отметки в 5 256,06 пункта (+0,52%). Основным
драйвером роста выступили акции КМГ (+1,7%) и Казахтелекома (+1,7%).
Также наблюдался повышенный спрос на долевые бумаги Казатомпрома
(+0,8%), объявившего о получении права на разведку урана на участке
«Восточный» месторождения Жалпак. Из событий долгового рынка можно
отметить размещение Минфином РК двух выпусков долгосрочных облигаций
совокупным объемом 78,9 млрд тенге под 13,41% и 13,43% годовых.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent снизились
на 2,5% – до 80,3 доллара за баррель. Давление на настроения
нефтетрейдеров могли оказать данные из Китая: согласно прогнозам China
Petroleum Planning and Engineering Institute, потребление нефтепродуктов
в КНР во второй половине текущего года может снизиться на 3,8%. Наравне
с внезапным снижением Народным Банком Китая ставки по программным
годовым кредитам (с 2,5% до 2,3%) это может свидетельствовать о
сохраняющейся слабости китайской экономики.
Между тем в моменте цены на нефть вновь перешли к росту (+0,4%) на фоне очередного витка эскалации ближневосточного конфликта. В субботу по Голанским высотам был нанесен ракетный удар, в котором Израиль и США обвинили ливанскую Хезболлу. Несмотря на то что группировка отрицает свою вину, израильские самолеты поразили несколько целей на юге Ливана и планируют дальнейшие ответные удары по Хезболле.
Рисковые активы
Основные фондовые индексы США по итогам торгов
пятницы показали уверенный рост в диапазоне 1,0-1,6% на фоне позитивной
макростатистики и сильных корпоративных результатов. Расходы населения
США в июне выросли на 0,3%, доходы увеличились на 0,2% при
консенсус-прогнозах роста на 0,3% и 0,4%, соответственно. Индекс цен на
личное потребление (PCE) ожидаемо вырос на 0,1%, что подчеркивает
улучшение ситуации с инфляцией. Также в сторону повышения была
пересмотрена предварительная оценка индекса потребительского доверия в
США: в июле показатель составил 66,4 против 66,0 пунктов, озвученных
ранее. При этом инфляционные ожидания американцев на ближайший год
снизились до минимального с марта текущего года значения в 2,9%.
Что касается финансового состояния крупных американских компаний, то в пятницу сразу несколько из них отчитались о сильных результатах по итогам II квартала: Baker Hughes увеличила чистую прибыль на 41%; Bristol Myers Squibb – на 9%; Colgate-Palmolive – в полтора раза; 3M завершила квартал с чистой прибылью после прошлогоднего существенного убытка.
Защитные активы
Индекс доллара США в пятницу практически не
изменился (-0,04%), так как вышедшие макроданные не оказали
существенного влияния на ожидания участников рынка относительно
сентябрьского снижения процентных ставок Федрезервом. Что касается
доходности 10-летних облигаций США, то ее снижение на 5,4 б.п. было
обусловлено прогнозами скорого повышения процентных ставок Банком Японии
(на 10 б.п.). Также отметим, что на фоне обострения напряженности на
Ближнем Востоке в воскресенье наблюдался рост цен на золото (+2,6%).
