Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Покупатели инвалюты сохраняют доминирующее положение, что толкает курс доллара вверх на KASE. По итогам биржевых торгов среды курс USD/KZT вырос до 474,87 тенге за доллар (+0,18 тенге). При этом торговая активность на рынке практически не изменилась – 159,2 млн долларов (-0,2 млн). Напомним, во втором полугодии спрос на инвалюту традиционно растет на фоне ускорения освоения бюджетных средств, что стимулирует инвестиционный и потребительский спрос в экономике и выражается в росте импортных поставок в страну.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 476 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Денежный рынок
Стоимость «коротких денег» на KASE в среду изменилась разнонаправленно: доходность операций репо овернайт выросла до 13,17% (+8 б.п.), а однодневных сделок своп опустилась до 6,24% годовых (-37 б.п.). В то же время на недельных депозитах в НБРК были размещены 1,4 трлн тенге (100% спроса) при доходности 14,25%. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК закрепилась вблизи рекордной отметки 6,5 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE вырос в среду на 0,49% – до 5 250,2 пункта на фоне высокого спроса в отдельных акциях. В частности, особый интерес инвесторы проявили к долевым инструментам Kaspi (+3,3%) и Kcell (+1,1%), что могло происходить на фоне ожиданий публикации сильных финрезультатов за первое полугодие.
Нефть
Цена барреля эталонной нефти Brent в среду отыграла потери предыдущих двух сессий, закрепившись на отметке 85,1 доллара (+1,6%). Драйвером указанного восстановления могли выступить сильное снижение запасов сырья в США (-4,9 млн баррелей при ожиданиях падения на 0,9 млн баррелей) и охлаждение перспектив скорого достижения перемирия в Газе. Кроме того, на стороне рынка выступают ожидания скорого начала цикла снижения ставок Федрезервом (почти 100% вероятность снижения уже в сентябре).
Рисковые активы
Активная ротация ценных бумаг в инвестпортфелях продолжилась в среду, что отразилось в сильном падении Nasdaq (-2,8%) и S&P 500 (-1,4%), тогда как Dow Jones завершил день ростом (+0,6%). При этом в индексе S&P 500 информационные технологии и коммуникационные услуги оказались двумя секторами с худшими показателями за сессию (см. ниже). Это во многом обусловлено негативным информационным фоном – комментариями претендента на пост президента США Дональда Трампа («Тайвань должен платить за свою защиту») и готовностью Белого дома ввести серьезные торговые ограничения для технологических компаний (если они продолжат предоставлять Китаю доступ к продвинутым полупроводниковым технологиям). В то же время вышедшая макростатистика оказалась сильной как по промпроизводству (+0,6% в июне), так и строительству новых домов (+3,05 в июне).
Диаграмма 2. Динамика 11 секторов S&P 500:
Сегодня в фокусе внимания – данные по заявкам за пособиями по безработице в США, отчетность Neftlix, Domino’s Pizza и Alaska Air.
Защитные активы
Среди общепризнанных безопасных активов ключевое изменение отмечено в индексе доллара (-0,57% до 103,7 пункта), что, очевидно, является результатом возросшей уверенности рынка в скором снижении ставок и словесных интервенций Дональда Трампа, отметившего, что китайский юань и японская иена являются очень слабыми.
