Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Последние четыре сессии подряд нацвалюта
демонстрирует умеренное ослабление к доллару (в пределах 0,5-1,7 тенге
за день) при относительно низких объемах торгов (в диапазоне 136-170 млн
долларов). Напомним, что среднесуточный объем торгов в текущем году
составляет 209,1 млн долларов. При этом по итогам торгов среды
средневзвешенный курс по паре USD/KZT закрепился на отметке 451,54 тенге
за доллар (+1,59 тенге).
Ослабление тенге при низких объемах торгов может свидетельствовать о сокращении предложения инвалюты на рынке. Напомним, что нетто-продажи инвалюты в рамках операций НБРК (конвертация трансфертов из Нацфонда, поддержание доли валютных активов ЕПНФ) сократятся в текущем месяце до порядка 100 млн долларов в сравнении с показателем в 300 млн в мае. В то же время на стороне спроса традиционно выступают сезон отпусков и ускорение освоения бюджетных средств.
Из важных публикаций на рынке отметим сообщение KASE о том, что торги, клиринг и расчеты на всех рынках биржи всеми финансовыми инструментами будут проводиться в штатном режиме в соответствии с внутренними документами.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:32 ALA) торгуется на уровне 451,95 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка на торгах в среду
оставались вблизи нижней границы коридора базовой ставки: доходность
однодневных своп-операций закрепилась на отметке 7,82% годовых (+15
б.п.), а ставки однодневных операций репо опустились до уровня 13,55%
годовых (-6 б.п.). При этом объем торгов, как и на валютном рынке,
остается пониженным – 607,1 млрд тенге (-41,5 млрд). Низкая
волатильность ставок и их удержание вблизи нижней границы коридора
базовой ставки преимущественно обусловлены профицитом краткосрочной
ликвидности в системе, который изымается операциями НБРК. Так, в среду
изъятие центробанком ликвидности через депозитные операции составило
рекордную сумму в 1,6 трлн тенге (100% спроса) под 14,5% годовых. На
этом фоне суммарный объем изымаемой ликвидности с рынка (открытая
нетто-позиция по операциям НБРК) вырос до отметки 5,7 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE в среду продолжил коррекционное
движение вниз, зафиксировавшись на отметке 4 955,4 пункта (-0,52%).
После заметного роста с начала года и выплат дивидендов большинством голубых фишек инвесторы фиксировали прибыль в акциях Kcell (-1,3%),
Народного Банка (-1,0%), БЦК (-0,8%) и других компаний.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в среду
преимущественно выросли в диапазоне 0,9-1,5% на фоне позитивных данных
по инфляции и роста спроса на риск. Так, потребительские цены в месячном
выражении в мае показали околонулевое изменение (+0,01%) при ожиданиях
роста на 0,1%. На этом фоне годовой показатель ИПЦ опустился до 3,3% с
3,4% (прогнозировался на отметке 3,4%). Кроме того, FOMC в высоко
ожидаемом пресс-релизе (ставка сохранилась на уровне 5,25-5,5% как того
ожидал рынок) отразил прогноз снижения ставок на 25 б.п. в текущем году и
на 100 б.п. в 2025 году. Таким образом, рынок получил необходимый
сигнал о начале снижения ставок в текущем году, что и отразилось на
настроениях участников рынка. Фьючерсы на основные индексы в моменте
растут еще на 0,2-0,7%.
Сегодня инвесторы ожидают публикации данных по изменению индекса цен производителей (PPI).
Нефть
Нефтяные котировки по итогам сессии среды выросли
до 82,6 доллара за баррель (+0,8%). Рост произошел на фоне улучшения
ожиданий по спросу на энергоресурсы после позитивных данных по инфляции в
США, а также ослабления индекса доллара (-0,51% за среду). Кроме того,
отметим и позитивные прогнозы МЭА по постепенному росту спроса на нефть
до 2029 года (до 105,6 млн б/с) и выхода на плато к 2030 году (ближе к
отметке 105,4 б/с).
Российский рубль
Торги на Мосбирже в среду не проводились из-за
выходного в честь Дня России. Между тем с сегодняшнего дня Мосбиржа
прекращает торги долларом и евро в связи с новыми санкциями. При этом
для определения официальных курсов доллара и евро к рублю Банк России
будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от
цифровых платформ внебиржевых торгов.
