Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с умеренного ослабления
курса нацвалюты: пара USD/KZT выросла до 448,24 тенге за доллар (+0,83
тенге). При этом торговая активность оставалась пониженной – объем
торгов долларами составил 136,1 млн долларов (в среднем 211,0 млн в
текущем году). Спрос на инвалюту мог быть обусловлен проходящим активным
сезоном отпусков, высокой волатильностью вложений нерезидентов в
тенговые активы, необходимостью оплаты импортных поставок и обслуживания
внешних займов. Напомним, что в текущем квартале объем обязательств по
внешнему долгу составляет 8,6 млрд долларов (8,4 млрд в третьем
квартале).
Диаграмма 1. График платежей по обслуживанию внешнего долга:
Источник: НБРК
Денежный рынок
На фоне стабильно высокого профицита ликвидности в
системе стоимость «коротких денег» сохраняется значительно ниже уровня
базовой ставки (TONIA – 13,62%, SWAP-1D – 8,08%). О высокой ликвидности в
системе можно также судить по результатам депозитного аукциона: на
недельных депозитах в НБРК в понедельник были размещены 803,5 млрд тенге
(100% спроса) при доходности 14,5%. Открытая позиция по операциям НБРК
удерживается у отметки 5,5 трлн тенге.
Фондовый рынок
В понедельник индекс KASE продолжил движение в
относительно узком боковом коридоре, опустившись до отметки 5 047,7
пункта (-0,37%). Наибольшие изменения отмечались в акциях КазТрансОйла
(-1,4%), Kaspi (-0,9%) и КМГ (-0,7%), тогда как в остальных семи
инструментах они не превысили 0,4%. Из важных событий на рынке отметим,
что Багдат Мусин стал председателем правления Казахтелекома.
Вместе с тем в отсутствие серьезных драйверов для роста/снижения индекс KASE с высокой вероятностью продолжит движение в узком боковом коридоре в летний период.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в понедельник
достигли новых максимумов, показав скромный рост в диапазоне 0,2-0,4%.
Отметим, что инвесторы и трейдеры находятся в ожидании завтрашней
публикации данных по майской инфляции и итогов заседания Федрезерва, что
находит отражение в невыразительной динамике индексов. По прогнозам
аналитиков, месячный рост ИПЦ в мае замедлится до 0,1% (с 0,3% в
апреле), а годовой показатель сохранится на уровне 3,4% (из-за эффекта
низкой базы мая 2023 года). В отношении решения по базовой ставке у рынка
единогласное мнение о ее сохранении. Поэтому основное внимание будет
направлено на итоговое заявление американского монетарного регулятора, а
также пресс-конференцию его главы Джерома Пауэлла. Рынок надеется
получить сигнал о том, когда центробанк намерен перейти к смягчению
денежно-кредитной политики.
Нефть
По итогам торгов понедельника цена на нефть марки
Brent выросла до отметки в 81,6 доллара за баррель (+2,5%). «Бычий»
импульс на рынке поддерживается намерениями американских властей
восполнить стратегические запасы, стартом сезона летних автомобильных
поездок, а также успешным доразмещением акций Saudi Aramco. Так, около
60% объема доразмещения акций (всего 11,2 млрд долларов) нефтекомпании
пришлось на долю иностранных инвесторов при суммарном объёме заявок
свыше 65 млрд долларов. Между тем нефтетрейдеры сегодня ожидают ежемесячного отчета ОПЕК, а завтра – от Международного энергетического агентства.
Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USD/RUB
опустился до 88,55 рубля за доллар (-0,89%) на фоне роста цен на нефть,
сигналов Банка России о потенциальном повышении процентной ставки и
значительного улучшения баланса федерального бюджета. Так, на фоне роста
рублевой цены на нефть за январь-май доходы бюджета составили 14,3
трлн рублей (+45,5% г/г) при расходах в 15,3 (+18,9%). Таким образом,
федеральный бюджет сложился с дефицитом в 983 млрд рублей, что на 2 трлн
ниже уровня аналогичного периода прошлого года.
