Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов пятницы пара USD/KZT
снизилась до 450,05 тенге за доллар (-0,41 тенге) при объеме торгов в
167,8 млн долларов (+11,8 млн). Участники локального валютного рынка,
вероятно, оценивали решение комитета по ДКП о снижении базовой ставки
сразу на 50 б.п., до 14,75%. Между тем НБРК отметил, что несмотря на
устойчивое замедление глобальной инфляции и рост цен внутри страны,
проинфляционные факторы (устойчивый внутренний спрос, неопределенность
бюджетной политики, высокие инфляционные ожидания) все еще сохраняются.
На этом фоне регулятор дал сигнал о возможной паузе в цикле смягчения
монетарных условий.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка заметно выросли: TONIA прибавила 30 б.п., до 15,01%,
тогда как SWAP_1D увеличился сразу на 138 б.п., до 10,36%. При этом
объем торгов также вырос, составив 777,5 млрд тенге против 677,9 млрд на
предыдущей сессии. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе
НБРК составил 973,5 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная
доходность – 15,25% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК
находится вблизи 5,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке в пятницу завершились
уверенным ростом индекса KASE – до 4 716,19 пункта (+0,9%). При этом
спросом со стороны локальных инвесторов пользовались акции всех компаний
представительского списка, за исключением КазТрансОйла, показавшего
нулевую динамику. Учитывая отсутствие значимых корпоративных событий,
инвесторы, вероятно, находятся в ожидании сильных корпоративных
результатов голубых фишек и, как следствие, потенциальных выплат
дивидендов по итогам 2023 года. Среди событий долгового рынка можно
выделить размещение КФУ однолетних облигаций объемом 12,9 млрд тенге и
средневзвешенной доходностью к погашению 12,59% годовых.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги пятницы
разнонаправленно: S&P и Dow увеличились на 0,03% и 0,2%,
соответственно, тогда как Nasdaq потерял 0,3%. Подобная динамика могла
быть связана с неоднозначными настроениями инвесторов: с одной стороны,
рынок оценивал впечатляющие корпоративные результаты технологических
компаний, в частности «великолепной семерки», а с другой – «ястребиные»
комментарии представителей Федрезерва. Базируясь на риторике
регулятора, аналитики Goldman Sachs больше не ожидают снижения
процентных ставок в США в мае и прогнозируют только четыре снижения на
25 б.п. в 2024 году. Так, например, в четверг член совета управляющих
Федрезерва Кристофер Уоллер сообщил, что у него присутствуют сомнения
относительно того, что американская экономика находится на пути к
ценовой стабильности, и дальнейшие решения совета будут базироваться на
выходящих макроданных.
Нефть
В пятницу цена нефти Brent снизилась до отметки
81,6 доллара за баррель (-2,5%) после того, как член совета управляющих
Федрезерва Кристофер Уоллер заявил, что снижение процентных ставок в США
может быть отложено еще как минимум на два месяца. Это, в свою очередь,
может ограничить экономический рост в США и, соответственно, спрос на
нефть со стороны одного из основных ее потребителей. Также некоторое
давление на котировки могли оказать проходящие в Париже переговоры о
перемирии в Газе, успешные результаты которых могут способствовать
прекращению ближневосточного конфликта и, как следствие, снизить
заложенную в ценах премию за риск.
Российский рубль
В пятницу валютные торги на Мосбирже не
проводились в связи с праздничным днем в РФ. Между тем на сегодняшней
сессии рубль может оказаться под давлением введенных США и ЕС в конце
прошлой недели санкций в отношении РФ. Президент США Джо Байден в
пятницу объявил о введении более чем 500 новых санкционных мер,
затрагивающих финансовый сектор и ОПК (включая расчетный депозитарий
СПБ биржи, Национальную систему платежных карт, 8 российских банков,
Мечел, Росгеологию, НОВАТЭК-Мурманск и пр.). Санкции ЕС коснулись 106
физических и 88 юридических российских лиц, а также включили ограничения
в области экспортно-импортного контроля на некоторые компании из Китая,
Индии, Сербии, Таиланда, Турции и Шри-Ланки.
