Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с уверенного укрепления
курса нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 465,86 тенге за доллар (-2,0
тенге). При этом торговая активность оставалась повышенной – объем
торгов составил 219,6 млн долларов против среднесуточных значений с
начала года в 145,2 млн. Динамика курса тенге, вероятно, определялась
как внешними, так и внутренними факторами. Среди внешних можно выделить
рост нефтяных котировок (см. ниже) и снижение индекса доллара (-0,1%). В
то же время на локальном рынке спрос на инвалюту для оплаты импортных
контрактов и погашения/обслуживания внешнего долга мог удовлетворяться в
том числе за счет ее предложения в рамках конвертации средств Нацфонда,
включая трансферты в бюджет и приобретение акций КМГ (1,2-1,3 млрд
долларов в ноябре).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На первых торгах текущей недели наблюдалась
восходящая динамика ставок денежного рынка: доходность операций репо
выросла на 12 б.п. – до 15,88%, доходность по однодневным валютным
свопам увеличилась на 64 б.п. – до 13,09%. При этом объем торгов также
продолжил рост, вновь достигнув 1,0 трлн тенге (+44,6 млрд). Между тем в
понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,0 трлн тенге краткосрочной
ликвидности, в том числе 0,8 трлн (51% спроса) нотами и 0,2 трлн (100%
спроса) посредством депозитного аукциона, под 15,76% и 16,0% годовых,
соответственно. Открытая позиция остается у отметки ~5,0 трлн тенге
чистой задолженности НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам понедельника индекс KASE увеличился на
0,1% – до 4 065,4 пункта. При этом рост акций Казатомпрома (+0,6%) и
КазМунайГаза (+0,5%) был практически полностью нивелирован распродажами
долевых бумаг KEGOC (-0,6%) и КазТрансОйла (-0,5%). Между тем KASE подвела итоги за январь-октябрь текущего года: объем торгов ГЦБ составил 7,4
трлн тенге, увеличившись на 51,1%, тогда как объем торгов акциями
«подскочил» сразу в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года, до 283,8 млрд тенге.
Мировой рынок
Американские фондовые индексы в понедельник
показали слабую разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq потеряли
0,1% и 0,2%, тогда как Dow вырос на 0,2%. Вероятно, это было связано с
тем, что инвесторы «затаили дыхание» перед публикацией октябрьских
данных по инфляции в США, которые могут определить дальнейшие действия
Федрезерва в отношении процентных ставок. Ожидается, что общий рост цен
составит 3,3% против 3,7% в сентябре, тогда как базовые цены останутся
без изменений.
Между тем негативный сентимент поддержало понижение агентством Moody’s прогноза кредитного рейтинга США со «стабильного» до «негативного» на фоне большого бюджетного дефицита и снижения доступности заимствований. Также отметим, что в пятницу американскому правительству грозит очередной шатдаун в случае, если республиканцы и демократы не придут к консенсусу по вопросу сокращения бюджетных расходов.
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти марки
Brent выросли до отметки 82,7 доллара за баррель (+1,8%) после
публикации ежемесячного отчета ОПЕК. В отчете сказано, что
фундаментальные показатели нефтяного рынка остаются сильными, а падение
цен связано с действиями спекулянтов. Аналитики ОПЕК повысили прогноз
роста мирового спроса на нефть в 2023 году до 2,5 млн б/с (2,4 млн в
октябрьском прогнозе) из-за ожиданий увеличения спроса на сырье со
стороны Китая.
Поддержку ценам на нефть также могли оказать сообщения о том, что Минфин США ужесточает контроль над экспортом российской нефти. По данным Reuters, уведомления с просьбой представить информацию о 100 подозреваемых в нарушении санкций судах направлены управляющим компаниям.
Российский рубль
Курс USD/RUB в понедельник снизился до 91,6 рубля
за доллар (-0,7%) на фоне расширения профицита торгового баланса. По
данным Банка России, в третьем квартале 2023 года экспорт составил 106,1
млрд долларов, увеличившись на 10% по сравнению со вторым кварталом,
тогда как импорт существенно не изменился (75,9 млрд долларов). Помимо
этого, поддержку российской валюте продолжают оказывать обязательные
продажи экспортной выручки и ожидания дальнейшего повышения базовой
ставки до конца года.
