afk.kz
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в понедельник пара
USD/KZT закрылась на уровне 462,72 тенге за доллар в сравнении с
пятничным показателем в 460,21 тенге. При этом торговая активность
выросла – совокупный объем составил 171,6 млн долларов по сравнению со
среднесуточным значением с начала года в 128,9 млн. Давление на
нацвалюту могли оказывать падающие в течение дня нефтяные котировки,
тестирующие очередной психологический уровень в 70 долларов за баррель, а
также традиционный перед длинными выходными спрос на инвалюту как со
стороны юридических, так и физических лиц.
Между тем, учитывая некоторое улучшение внешнего фона на текущей неделе (коррекционный рост цены на нефть, снижение индекса доллара, стабилизация ситуации с банковским сектором США и Европы), на сегодняшних торгах дальнейшее ослабление тенге маловероятно.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:32 ALA) торгуется на уровне 461,5 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов понедельника ставки денежного
рынка выросли, причем если средневзвешенная доходность операций репо
овернайт увеличилась лишь на 14 б.п., до 15,99% годовых, то доходность
однодневных своп-операций по паре USD/KZT «подскочила» сразу на 167 б.п.,
до 14,65% годовых. В то же время Нацбанк изъял с рынка 1,6 трлн тенге
(100% спроса), в том числе 26-дневными нотами (1,5 трлн) и недельными
депозитами (143 млрд) с годовыми доходностями 16,73% и 16,75%,
соответственно. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у
отметки 4,1 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник снизился до отметки
3 255,6 пункта (-0,7%), полностью растеряв прирост предыдущей сессии
(+0,4%). В наибольшей степени распродажи коснулись акций КазМунайГаза
(-4,1%) и КазТрансОйла (-2,6%), что могло быть связано с беспокойством
участников рынка по поводу сокращения спроса на нефть на фоне
потенциального банковского кризиса в США. Также снижение показали
долевые бумаги Kcell (-0,8%), совет директоров которого рекомендовал не
выплачивать дивиденды за 2022 год в связи с нагрузкой на денежный поток
компании из-за реализации проекта по внедрению 5G в Казахстане. Из
событий долгового рынка можно отметить размещение ЕАБР трехлетних
облигаций объемом 80 млн долларов и годовой доходностью 5,72%.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг выросли в
диапазоне 0,2-1,0% на фоне публикации данных о сильном рынке труда.
Число заявок на пособие по безработице за прошлую неделю неожиданно
сократилось на 1 тыс., до 191 тыс., тогда как аналитики прогнозировали
рост до 197 тыс. Более того, несмотря на повышение по итогам заседания
21-22 марта процентных ставок на 25 б.п., глава Федрезерва Джером Пауэлл
в своем заявлении перешел к менее «ястребиным» формулировкам, что могло
быть интерпретировано инвесторами как знак скорого окончания цикла
повышения ставок. Также в сообщении регулятора отмечено, что проблемы в
банковском секторе могут привести к ужесточению кредитных условий и уменьшению экономической активности, снизив необходимость в дальнейшем
повышении ставок.
Нефть
Цены на нефть Brent в четверг коррекционно
снизились, зафиксировавшись по итогам торгов на отметке 75,6 доллара за
баррель (-1,5%). Нефтетрейдеры могли оценивать вероятность рецессии в
США на фоне ситуации в банковском секторе и с учетом повышения
процентных ставок Федрезервом. Между тем, согласно данным Минэнерго США,
коммерческие запасы нефти на прошлой неделе выросли на 1,1 млн баррелей
при прогнозе сокращения показателя на 1,8 млн. В то же время запасы
бензина и дистиллятов резко упали – на 6,4 и 3,3 млн баррелей,
соответственно. Это стало самым значимым недельным сокращением запасов
бензина в США с сентября 2021 года.
Российский рубль
Курс по паре USD/RUB в четверг заметно снизился
(-1,4%) и составил 76,0 рублей за доллар. Укрепление, вероятно, было
связано с подготовкой российских экспортеров к единому дню уплаты
налогов (28 марта). Согласно оценкам аналитиков, объем выплат может
оказаться на треть выше февральского объема платежей и составить около
2,9 трлн рублей. Между тем, с учетом продления до июня решения о
сокращении добычи нефти в РФ на 500 тыс. б/с, возможно дальнейшее
снижение экспортных доходов бюджета, что, в свою очередь, будет
препятствовать существенному укреплению рубля.
