Что нужно знать об облигациях в 2025 году

В последние годы интерес казахстанцев к инвестициям заметно возрос. Особенно выделяется рост популярности облигаций как инструмента для сохранения и приумножения средств. По данным Ассоциации финансистов Казахстана, в 2024 году объём размещения корпоративных облигаций превысил 3 трлн тенге, что в 2,3 раза больше, чем годом ранее (1,3 трлн тенге). ​Облигации предлагают предсказуемую доходность при умеренном уровне риска, что делает их привлекательными для инвесторов.​

Специалисты казахстанской финтех-компании "Бухта" рассказали центру деловой информации Kapital.kz о том, как работают облигации, какие преимущества они предлагают и почему стоит обратить на них внимание.​

– Что такое облигации?

Облигации — это долговые ценные бумаги, через которые человек одалживает деньги компании или государству под проценты. Вы даете взаймы — в ответ вам регулярно платят фиксированный доход (купон), а в конце срока возвращают всю изначально вложенную сумму. Другими словами, облигации — это один из выгодных способов инвестирования.

– Кто в Казахстане выпускает облигации и с какой целью?

Облигации выпускают эмитенты — частные компании или государственные структуры. Они делают это, чтобы направить больше денег на новые или развивающиеся секторы бизнеса, в которых сейчас чувствуется недостаток ресурсов. Но которые в дальнейшем принесут повышенную доходность.

За счёт облигаций эмитенты получают финансирование без банковских кредитов. В ответ дают своим инвесторам фиксированный доход.

– Как работают облигации?

К примеру, инвестор покупает облигацию за 1 млн тенге. Через определённый промежуток времени, например, каждый месяц или квартал, ему капают проценты — это называется купон. По окончании определённого срока, помимо купонов, инвестор получает обратно свои 1 млн тенге. Условия прозрачные: ставка, срок, дата выплат.

– Какова средняя доходность по облигациям и чем они отличаются от депозитов и акций?

Сегодня средние купоны на облигации начинаются от 13% и доходят до 22-23%.

• Депозит — безопасно, но невысокий доход (13–18,5%);

• Акции — высокий потенциал дохода, но и высокий риск;

• Облигации — золотая середина: стабильный доход (13–23%) и умеренные риски.

Облигации дают большую доходность, чем депозиты. А в отличие от высокорисковых акций, по облигациям выплаты гарантированы во всех случаях, кроме банкротства эмитента. Кроме того, в Казахстане доходы по облигациям не облагаются подоходным налогом в отличие от депозитов и акций.

– Какие облигации может купить обычный человек?

На рынке страны доступны разные виды облигаций, обычный казахстанец может инвестировать в любой из них. Вот основные категории:​

а) Государственные облигации 

Выпускаются Министерством финансов РК и местными исполнительными органами.

б) Корпоративные облигации

Выпускаются частными компаниями для привлечения финансирования. Доходность по таким облигациям может быть выше, чем у государственных.

в) Еврооблигации

Это облигации, которые позволяют инвестировать в иностранную валюту и получать доход в долларах или евро. Выпускаются как государственными, так и корпоративными эмитентами.

Для приобретения облигаций необходимо открыть брокерский счет в лицензированной компании. После открытия счета можно выбрать интересующие облигации и оформить покупку через торговую платформу или мобильное приложение брокера.

– Как оценить надежность эмитента перед покупкой их облигаций?

Важный критерий — это финансовое положение эмитента. Ещё инвестор должен знать историю и репутацию компании, ее управленцев, текущие инициативы, а также понимать ликвидность компании, прибыльность и отношение капитала к активам и обязательствам.