Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Перед продолжительными выходными в стране спрос
на инвалюту продолжил расти, что обусловило дальнейший рост курса
доллара. По итогам валютных торгов на KASE в среду курс по паре USD/KZT
вырос до 486,25 тенге за доллар (+1,79 тенге) при увеличении объема
торгов до 313,4 млн долларов (+27,1 млн). Ряд игроков могли покупать
доллары для формирования денежной массы в инвалюте перед приближающимися
выходными. Кроме того, негативное влияние на рыночный сентимент могли
оказывать коррекция цен на нефть, снижение риск-аппетита мировых
инвесторов и глобальное укрепление индекса доллара. Тем не менее
нацвалюта может довольно быстро отыграть понесенные потери при
сохранении высоких объемов конвертации инвалюты из Нацфонда в ноябре, а
также подготовки казахстанских компаний-экспортеров к предстоящему
заключительному в текущем году квартальному налоговому периоду.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 485,2 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам среды снизились:
доходность однодневных операций репо – до 13,79% годовых (-73 б.п.), а
однодневных своп-операций по паре USD/KZT – до 8,66% годовых (-54 б.п.).
При этом совокупный объем торгов практически не изменился и составил 758
млрд тенге (+1,8 млрд). Напомним, что ситуация на денежном рынке
по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности,
который изымается операциями НБРК. Например, на депозитном
аукционе в среду Нацбанк привлек 1,2 трлн тенге под 14,25% годовых (100%
спроса). На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК
продолжает удерживаться около отметки 7 трлн тенге задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE показал
небольшую коррекцию, закрывшись на отметке 5 218,4 пункта (-0,26%).
Такая динамика во многом обусловлена снижением акций KEGOC (-5,3%) на
фоне фиксации реестра акционеров для получения дивидендов.
Из событий долгового рынка отметим крупное размещение еврооблигаций БРК: 5-летних на сумму 500 млн долларов, с доходностью к погашению 5,30%, и 3,5-летних, деноминированных в тенге, на сумму 65 млрд тенге с доходностью к погашению 13,50%.
Нефть
Котировки нефти Brent в среду снизились на 1,4% –
до 75 долларов за баррель. Это произошло на фоне сильного роста
коммерческих запасов сырья в США (+5,47 млн баррелей), появления надежды
на некоторую деэскалацию ближневосточного конфликта в свете очередного
визита госсекретаря США в регион и его комментариев о необходимости
избегать эскалации всем вовлеченным сторонам, а также фиксации прибыли
после заметного роста в предыдущие две сессии.
Рисковые активы
Волна фиксации прибыли прошла на рынке рисковых
активов в среду в отсутствие какого-либо драйвера, что, очевидно,
является результатом их высоких текущих оценок. Отметим, что фондовый
рынок США завершил торги среды снижением в пределах 0,9-1,6%. Тем не
менее на постмаркете динамика индексов меняется в противоположную
сторону на фоне публикации сильного отчета производителя электромобилей
Tesla. В третьем квартале 2024 года его доходы увеличились на 8% – до 25,18
млрд долларов, а прибыль на акцию на 9% – до 0,72 доллара и при
ожиданиях роста лишь до 0,58 доллара на акцию. На этом фоне акции
компании взлетели на постмаркете на 12%.
Диаграмма 2. Квартальная прибыль Tesla:
Источник: CNBC
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения в
среду наблюдались в золоте (-1,1%) на фоне фиксации прибыли после
установления очередного исторического рекорда, а также продолжающегося
укрепления индекса доллара (+0,35%) на фоне сильных экономических
данных, значительно снижающих вероятность продолжения быстрой
нормализации монетарных условий в США.
