Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Средневзвешенный курс по паре USD/KZT по итогам
торгов в пятницу частично отыграл резкий рост прошлой недели, снизившись
на 4,88 тенге, до 486,86 тенге за доллар на фоне отмены покупок
инвалюты для ЕНПФ. При этом объем торгов оставался довольно высоким –
341,5 млн долларов (-22,3 млн), отражая в моменте интерес к
купле-продаже инвалюты. Учитывая, что ослабление курса нацвалюты ранее
не имело причин, в ближайшее время можно ожидать восстановления баланса
на локальном валютном рынке. Некоторую поддержку тенге могло оказать
ожидаемое сохранение НБРК базовой ставки на текущем уровне в 14,25%.
Более того, в сигнальном заявлении регулятор отметил необходимость
поддержания умеренно жестких монетарных условий в стране, с учетом
текущих внешних и внутренних проинфляционных рисков.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка устойчиво удерживаются
вблизи нижней границы коридора базовой ставки на фоне растущего
структурного профицита ликвидности в системе. Так, ставки по операциям
репо овернайт в пятницу закрепились на уровне 13,83% годовых (+4 б.п.), а
привлечение тенговой ликвидности под доллар США стоило участникам рынка
7,65% годовых (-29 б.п.). Несмотря на снижение объема краткосрочной
ликвидности, размещенной в пятницу на депозитах в НБРК (0,6 трлн тенге),
открытая позиция Нацбанка удерживается у отметки 7 трлн тенге
нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE закончил прошлую неделю уверенным
ростом, закрепившись на отметке 5 148,13 пункта (+0,6%). В отсутствие
значимых корпоративных событий основными драйверами роста выступили
акции Kaspi (+3,2%) и Эйр Астаны (+1,3%). Также отметим, что в пятницу
KASE объявила о выходе Московской биржи из состава своих акционеров.
Акции (13,1% доли участия) проданы российским компаниям Тетис Кэпитал
(8,5%) и Баланс Эссет Менеджмент (4,6%).
Нефть
Цены на нефть Brent в пятницу снизились до 78,9
доллара за баррель (-0,5%) из-за новостей о полном восстановлении добычи
нефти в Ливии после политического кризиса и заявления BP о снижении
объемов торговли нефтью на фоне замедления мирового спроса на топливо
(прибыль компании в третьем квартале упала на 600 млн долларов). При
этом некоторую поддержку нефтяным котировкам могло оказать расширение
санкций США против Ирана, нацеленное на его «флот-призрак»,
осуществляющий незаконные поставки нефти по всему миру.
Между тем на вчерашней сессии цены на нефть усилили снижение, закрывшись на отметке 77,7 доллара за баррель (-1,6%) после того, как субботние разочаровывающие данные о дефляции в Китае и отсутствие ясности в отношении планов Пекина по стимулированию экономики усилили опасения по поводу спроса на сырье.
Рисковые активы
Аппетит к риску продолжил постепенно восстанавливаться в пятницу на фоне публикации крупными американскими банками позитивных финансовых результатов: ключевые фондовые индексы США выросли в диапазоне 0,3-1,0%. Bank of New York Mellon и JPMorgan Chase отчитались о росте выручки (на 5% и 7%) и чистой прибыли на акцию (на 20% и 1%) в третьем квартале 2024 года. При этом Wells Fargo сообщил о снижении чистой прибыли и выручки на 11% и 2%, соответственно.
Что касается макростатистики, то пятничные данные по индексу цен производителей США (PPI) показали нулевую динамику в сентябре против прогноза роста на 0,1%. Это может свидетельствовать о пониженном конечном спросе в стране, что является признаком замедления инфляции. Между тем предварительное значение октябрьского индекса потребительского доверия в США снизилось до 68,9 пункта против ожиданий роста до 70,8. Инфляционные ожидания американцев на ближайший год повысились впервые за пять месяцев – до 2,9% по сравнению с сентябрьскими 2,7%.
Защитные активы
Спрос на защитные активы остается умеренно
волатильным на фоне сохранения геополитической неопределенности.
Котировки золота в пятницу заметно выросли (+1,4%), в том числе за счет
снижения индекса доллара США (-0,1%), а доходность 10-летних
казначейских облигаций практически не изменилась (-2 б.п.). При этом на
выходных все инструменты показали противоположную динамику. В фокусе
внимания инвесторов остается ситуация на Ближнем Востоке, а также
перспективы развития американской и китайской экономик.
