Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Навес предложения инвалюты на внутреннем рынке
возобновился в конце прошлой недели, что обусловило снижение
средневзвешенного курса USD/KZT до отметки 448,06 тенге за доллар (-0,26
тенге). Отметим, что торговая активность в пятницу была повышенной –
271,3 млн долларов (+13,3 млн). Рыночный сентимент могли поддерживать
сохранение высокой базовой ставки, дорожающая нефть и новости о ее более
высокой добыче относительно квот ОПЕК+ (в марте превышение составило
131 тыс. б/с). Как отметили в НБРК, для достижения цели по инфляции в 5%
требуется поддержание умеренно жестких денежно-кредитных условий. При
этом пространство для смягчения денежно-кредитной политики все еще
ограничено и начнет формироваться при стабильном снижении устойчивой
части инфляции.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:55 ALA) торгуется на уровне 449,05 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка показали слабую понижательную динамику: TONIA снизилась
до 12,92% (-14 б.п.), а SWAP_1D – до 7,56% (-1 б.п.). При этом объем
торгов удерживался вблизи средних значений текущего года (735 млрд) и
составил 676,0 млрд тенге. В то же время пятничный спрос на депозитном
аукционе НБРК составил 1,1 трлн тенге и был удовлетворен в полном объеме
при средневзвешенной доходности 14,75% годовых. Открытая позиция по
операциям НБРК остается у отметки в 5,5 трлн тенге.
Фондовый рынок
После продолжительной коррекции индекс KASE в
пятницу продолжил восстанавливаться. Повышенным спросом пользовались
акции сырьевого сектора – КазТрансОйла (+2,4%) и КМГ (+1,8%), а также
Kaspi (+1,4%). Очевидно, что первые росли на дорожающей нефти, а второй
восстанавливался после дивидендной отсечки.
Мировой рынок
В пятницу основные фондовые индексы США
снизились, потеряв по итогам дня 1,2-1,6% на фоне негативных
макростатистики и корпоративной отчетности, а также высоких рисков
эскалации на Ближнем Востоке. Так, индекс потребительского доверия в США
в апреле опустился сильнее ожиданий (до 77,9 пункта при ожиданиях
снижения до 79,0 пунктов), а отчетность крупных банков в целом оказалась
хуже ожиданий аналитиков (акции крупных банков снизились). Между тем
атака Ирана на Израиль в прошедшие выходные была практически полностью
отражена, что немного снижает дальнейшую эскалацию между странами.
На текущей неделе инвесторы ожидают публикации данных по розничным продажам, Бежевой книги, а также квартальные финрезультаты таких компаний, как Goldman Sachs, Charles Schwab, J&J, Bank of America, Morgan Stanley, Netflix, P&G, и др.
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу выросли до 90,5
доллара за баррель (+0,8%) на фоне высоких рисков эскалации конфликта на
Ближнем Востоке. После иранской атаки основной вопрос – каким будет
ответ израильских властей и будет ли он вообще. По сообщениям СМИ, США
не будут принимать участие в случае ответа Израиля на удар Ирана, но
привержены защите Израиля. Ряд аналитиков отмечают, что нефть легко
превысит отметку 100 долларов за баррель в случае ответного удара
Израиля по иранским нефтяным объектам, и до 120-130 долларов за баррель в
случае закрытия Ормузского пролива. Напомним, что на поставки сырья
через Ормузский пролив приходится около пятой части мирового предложения
нефти.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс по паре USD/RUB
вырос до отметки 93,43 рубля за доллар (+0,17%). Негативными факторами
для рубля могут выступать неопределенность относительно продления нормы
об обязательной продаже валютной выручки для крупнейших экспортеров
(действует до 30 апреля), невысокое предложение инвалюты со стороны
экспортеров (из-за сокращения экспорта), высокие санкционные риски
(внеочередной саммит ЕС состоится 17-18 апреля, где могут быть обсуждены
вопросы внедрения 14-го пакета санкций).
