Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов среды курс по валютной паре
USD/KZT вырос до 447,36 тенге за доллар, в сравнении с показателем в
446,2 тенге днем ранее. При этом объем торгов долларами заметно
снизился – до 151,0 млн долларов (-94,4 млн). В условиях растущих цен на
нефть такое изменение курса нацвалюты могло определяться внутренними
факторами. В частности, спрос на инвалюту мог быть связан с оплатой
импорта и погашением внешнего долга (8,9 млрд долларов во втором
квартале 2024 года) на фоне привлекательного курса покупки.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в среду вновь показали
нисходящую динамику: TONIA незначительно снизилась – до 13,46% (-4
б.п.), тогда как SWAP-1D опустилась до 7,58% (-25 б.п.). При этом объем
торгов удерживается около своих средних значений с начала года – 712,5
млрд тенге (-31,8 млрд). В то же время на депозитах в Нацбанке был размещен
довольно большой объем свободной ликвидности – 769 млрд тенге (100%
спроса) с доходностью 14,75% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК
удерживается у отметки 5,6 трлн тенге чистой задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE опустился до
отметки 4 954,2 пункта (-0,9%). Как и днем ранее, основное изменение
отмечалось в акциях Kaspi (-6,2%) на фоне дивидендной отсечки и новостей
о намерении НБРК предоставить клиентам альтернативу при осуществлении
платежей.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в среду снизились в
пределах 0,8-1,1% на фоне ускорения инфляции в стране. Так, в марте
текущего года потребительские цены выросли на 0,4% в месячном выражении
(ожидалось замедление до 0,3%) и на 3,5% в годовом исчислении
(показатель прогнозировался на отметке 3,4%). На этом фоне старт начала
цикла снижения процентной ставки был пересмотрен с июля на сентябрь (CME
Group), а ряд аналитиков и вовсе больше не ожидают снижения ставки в
текущем году. Подогревают такие опасения и растущие цены на сырье на
фоне сложной геополитической ситуации на Ближнем Востоке.
Нефть
Котировки нефти Brent в среду отыграли большую
часть падения предыдущих двух сессий, достигнув отметки 90,7 доллара за
баррель (+1,4%). Геополитическая премия в котировках возросла на
новостях о гибели троих сыновей главы ХАМАС, что снизило вероятность
скорого достижения перемирия в Газе. Кроме того, агентство Bloomberg со
ссылкой на источники в администрации Белого дома сообщило, что скорый
удар Ирана по Израилю неизбежен после ракетной атаки на иранское
консульство в Сирии. Ранее власти Израиля сделали заявления об
обязательном ответе на потенциальные атаки со стороны Ирана.
Российский рубль
По итогам торгов среды курс по паре USD/RUB вырос
до отметки 93,43 рубля за доллар (+0,47%). На динамике курса могут
сказываться снизившиеся объемы продаж инвалюты в рамках бюджетного
правила (до 0,6 млрд рублей в день против 7,1 млрд рублей ранее), а
также неопределенность относительно продления нормы об обязательной
продаже валютной выручки экспортерами и растущие санкционные риски
(14-й пакет санкций со стороны ЕС). Между тем инфляция в России в марте
заметно снизилась в месячном выражении до 0,39% (0,68% в феврале), что
может привести к скорому развороту денежно-кредитной политики ЦБРФ.
