Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
В преддверии решения по базовой ставке валютные
торги по паре USD/KZT в четверг завершились с незначительным изменением
курса, что может быть обусловлено выжидательной позицией игроков рынка.
По итогам торгов четверга курс по паре USD/KZT составил 450,46 тенге за
доллар (-0,31 тенге) при среднем объеме торгов в 156,0 млн долларов
(-133,2 млн).
Отметим, что по результатам февральского опроса АФК эксперты финрынка практически единогласно (81%) ожидают снижения базовой ставки сегодня: большинство из них (67%) ждут понижения на 25 б.п. (до 15,0%), тогда как остальные предполагают более широкий шаг – на 50 б.п. (до 14,75%). Как можно заметить, эксперты ожидают сохранения осторожного подхода к процессу нормализации денежно-кредитных условий в стране, что будет поддерживать привлекательность тенговых активов.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:34 ALA) торгуется на уровне 449,85 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне растущего профицита ликвидности в системе
ставки денежного рынка удерживаются вблизи нижнего коридора базовой
ставки (TONIA – 14,49%, SWAP_1D – 8,98%). Между тем нетто-позиция по
операциям НБРК сохраняется вблизи рекордной отметки в 6,0 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам торгов в четверг индекс KASE отыграл
все падение предыдущего дня, зафиксировавшись на отметке 4 675,7 пункта
(+0,71%). Основные изменения вновь наблюдались в акциях банковского
сектора – БЦК (+6,0%) и Народного Банка (+1,1%). Отметим, что драйверами для дальнейших покупок могут выступить предстоящий сезон дивидендных
выплат, дальнейшая нормализация денежно-кредитных условий в стране и
улучшение геополитического фона в регионе.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы в четверг
заметно выросли, прибавив 1,2-3,0%. Поводом к широким покупкам послужил
сильный отчет производителя чипов Nvidia (многократно увеличил чистую
прибыль и выручку по итогам очередного квартала и дал позитивный
прогноз на ближайший год), акции которого выросли на 16,4%. Отметим, что
применение ИИ может заметно повысить продуктивность и выручку
корпоративного сектора, что, в свою очередь, благотворно скажется на
выплатах дивидендов.
При этом вышедшая макростатистика оказалась проинфляционной: число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 201 тысяч (-12 тыс.) при ожиданиях роста показателя до 216 тыс. заявок. Кроме того, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что центробанку необходимо время, чтобы убедиться в устойчивости снижения инфляционного давления, прежде чем снижать процентные ставки.
Нефть
На фоне общерыночного оптимизма мировые цены на
нефть Brent в четверг зафиксировались на уровне 83,4 доллара за баррель
(+0,5%). Напомним, что высокая вероятность перебоев поставок через
Красное море выступает ключевым фактором поддержки рынка. При этом рынок
проигнорировал отраслевую статистику из США: коммерческие запасы нефти в Штатах на прошлой неделе увеличились на 3,51 млн баррелей – до 442,96 млн
баррелей.
Российский рубль
В преддверии выходного дня в РФ и анонсирования
новых санкционных ограничений российский рубль оказался под давлением в
четверг. По итогам дня курс по паре USD/RUB продолжил рост и составил
92,85 рубля за доллар (+0,33%). Отметим, что сегодня США объявят о новых
санкциях против РФ, которые коснутся более 500 объектов, в том числе зарубежных. В свою очередь, 24 февраля ЕС планирует утвердить 13-й пакет
санкций против РФ из-за её вторжения в Украину. В рамках нового пакета в
санкционные списки включат почти 200 человек и юрлиц.
