Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После четырех дней непрерывного роста курс по
валютной паре USD/KZT в среду снизился до 455,62 тенге за доллар (-2,17
тенге) на фоне восстановления цен на нефть и стабильного предложения
инвалюты внутренними игроками. При этом объем торгов долларом
сохранился повышенным – 191,9 млн долларами (-5,0 млн). Напомним, что во
второй половине месяца в стране стартует февральский фискальный период, в
рамках которого крупные недропользователи могут конвертировать часть
своей валютной выручки для уплаты налогов за 2023 год. Соответственно,
отдельные игроки могли уже сейчас осуществлять необходимые обменные
операции, используя момент с более высоким курсом.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 450,1 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ситуация на денежном рынке страны сохраняется
стабильной на фоне ревальвационной динамики нацвалюты и повышенных
объемов краткосрочной ликвидности в системе. Индикативные ставки
опустились к нижней границе коридора базовой ставки НБРК: доходность
однодневных операций репо снизилась до 14,07% годовых (-7 б.п.), в то
время как привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа
стоило участникам рынка 8,77% годовых (+4 б.п.). Совокупный объем торгов
вырос до 610,7 млрд тенге (+40,5 млрд), но находится значительно ниже
среднесуточного показателя января (880,4 млрд). Между тем открытая
позиция по операциям НБРК демонстрирует восходящую динамику в последние
дни и находится около уровня в 5,5 трлн тенге задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE умеренно
вырос, достигнув отметки 4 350,4 пункта (+0,20%). Основным драйвером
указанного роста выступили акции Казатомпрома (+1,8%), что могло быть
связано с ожиданиями дальнейшего увеличения цен на уран и предстоящими
выплатами дивидендов.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в среду выросли в
пределах 0,4-1,0% на фоне публикации сильной корпоративной отчетности.
Отметим, что сильные квартальные финрезультаты опубликовали Ford (акции
выросли на 6,1%), Disney (+6,7% на постмаркете), Arm (+19,9% на
постмаркете). Сезон отчетности за четвертый квартал оказался сильнее
ожиданий рынка, что дает инвесторам надежды на увеличение дивидендных
выплат. На этом фоне Dow Jones и S&P 500 обновили свои исторические
рекорды (S&P 500 вплотную приблизился к отметке в 5000 пунктов).
Кроме того, New York Community Bancorp сообщил о росте депозитов с
начала года и достаточной ликвидности для покрытия незастрахованных
депозитов, что немного успокоило инвесторов (акции банка в среду выросли
на 6,7%).
Диаграмма 2. S&P500:
Источник: CNBC
Между тем некоторое давление на рыночный сентимент оказали данные об увеличении дефицита торгового баланса США (+0,5% в декабре до 62,2 млрд долларов), а также умеренно «ястребиные» заявления членов FOMC (нет необходимости спешить со снижением ставок, учитывая высокую неопределенность в экономике).
Нефть
Котировки нефти Brent в среду продолжили рост,
достигнув отметки 79,4 доллара за баррель (+1,1%). Как стало известно в
среду, премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху отверг предложенные
группировкой ХАМАС условия прекращения огня в секторе Газа, что снизило
вероятность заключения перемирия и стабилизации ситуации в регионе.
Между тем котировки в целом проигнорировали рост запасов сырья в США
(+5,5 млн баррелей при ожиданиях увеличения на 2,1 млн баррелей), что
может свидетельствовать о соответствующей о силе текущего восходящего
тренда.
Российский рубль
По итогам торгов среды курс по паре USD/RUB
практически на изменился, сохранившись на отметке 91,27 рубля за доллар
(+0,05%). Как сообщил Минфин РФ (по предварительной оценке), объем
доходов федерального бюджета в январе составил 2,4 трлн рублей
(+77% г/г), а расходы сократились до 2,704 трлн рублей (-13% г/г).
Соответственно, дефицит федерального бюджета в январе составил всего
лишь 308 млрд рублей, что в пять раз меньше по сравнению с январем 2023
года (1,7 трлн рублей).
