Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в четверг пара USD/KZT
закрылась на уровне 455,67 тенге за доллар (-1,35 тенге) при снижении
объема торгов до 116,1 млн долларов (-14,3 млн). На фоне традиционно
невысокой торговой активности участников локального валютного рынка
основную поддержку нацвалюте, вероятно, оказывают продажи инвалюты из
Нацфонда. Напомним, что в январе текущего года нетто-продажа долларов
НБРК может составить около 0,9 млрд долларов против декабрьских 0,4
млрд долларов.
Между тем, согласно данным Нацбанка об окончательной оценке платежного баланса, дефицит текущего счета по итогам 9 месяцев 2023 года составил 6,7 млрд долларов (профицит в 7,4 млрд долларов годом ранее) за счет снижения экспорта на 9% и роста импорта на 25%. При этом отток по финансовому счету составил 0,2 млрд долларов (6,7 млрд долларов годом ранее), соответственно, финансирование дефицита осуществлялось за счет золотовалютных резервов НБРК (-7,0 млрд долларов).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка в четверг
разнонаправленно изменились: TONIA упала до 14,88% (-86 б.п.), SWAP
вырос до 9,52% (+12 б.п.). При этом объем торгов продолжил снижение,
впервые за месяц опустившись до 1,1 трлн тенге (-217,3 млрд). В то же
время на депозитах в Нацбанке было размещено 462 млрд тенге (100%
спроса) с годовой доходностью 15,75%. Отметим, что открытая позиция по
операциям НБРК удерживается у отметки в 4,5 трлн тенге чистой
задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
В четверг индекс KASE показал заметный рост,
закрывшись у отметки 4 231,83 пункта (+0,9%). Основным драйвером этого
повышения выступили акции БЦК (+5,7%) и Казахтелекома (+5,3%). Учитывая
отсутствие значимых корпоративных событий, повышенный риск-аппетит
локальных инвесторов в начале года может поддерживаться дивидендными
выплатами за предыдущий год. Из событий долгового рынка можно отметить
размещение Минфином РК четырех выпусков долгосрочных облигаций
совокупным объемом 121,1 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне
11,49-12,88%.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг показали
разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq снизились на 0,3% и 0,6%,
соответственно, тогда как Dow практически не изменился (+0,03%).
Участники рынков, вероятно, оценивали декабрьские данные ADP по рынку
труда в США, показавшие, что высокие процентные ставки ему в целом не
угрожают: количество мест в частном секторе выросло на 164 тыс. (при
прогнозе роста на 101 тыс.). При этом неоднозначные настроения
инвесторов могут быть связаны с тем, что, с одной стороны, сильный рынок
труда может стать причиной более длительного удержания высоких
процентных ставок Федрезервом, а с другой – свидетельствовать о
потенциальной «мягкой посадке» американской экономики.
Нефть
Цены на нефть Brent в четверг снизились до 77,7
доллара за баррель (-0,7%) после публикации данных о запасах
нефтепродуктов в США. Запасы бензина на прошлой неделе увеличились на
10,9 млн баррелей, что стало самым высоким недельным ростом более чем за
30 лет. Запасы дистиллятов выросли на 10,1 млн баррелей из-за снижения
спроса на них до самого низкого с 1999 года уровня. Однако в моменте
нефтяные котировки вновь перешли к росту (+0,3%) на фоне обострения
геополитической обстановки в ближневосточном регионе.
Российский рубль
По итогам торгов на Московской бирже в четверг
курс USD/RUB снизился, зафиксировавшись на отметке 91,33 рубля за доллар
(-0,7%). Укрепление происходило на фоне пониженной торговой активности
на российском валютном рынке из-за официальных выходных дней в РФ.
Соответственно, рубль мог отыгрывать рост нефтяных котировок на
предыдущей сессии (+3,1%) и вчерашнее ослабление индекса доллара
(-0,1%).
