Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта во вторник заметно замедлила темп
укрепления к доллару на фоне завершения ноябрьского фискального
периода накануне. По итогам торгов во вторник курс по паре USD/KZT
закрепился на отметке 459,05 тенге за доллар, снизившись на 0,28 тенге
(-3,47 тенге в понедельник). При этом объем торгов долларами
сохранился высоким и составил 214,8 млн долларов (+59,4 млн). Поддержку
нацвалюте могли оказывать восстановление цен на нефть выше отметки 80
долларов, а также остаточные продажи в рамках конвертации валютных
активов Нацфонда перед завершением месяца. В этом ключе отметим, что
сигналом к определенным действиям выступят заявленные объемы продаж
инвалюты из Нацфонда на декабрь (будут опубликованы 1 декабря).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Повышенный спрос на тенге также отмечается на
денежном рынке: индикативные ставки заметно возросли (TONIA – с 15,40 до
16,03%, SWAP_1D – с 12,14 до 13,19%). При этом объем торгов на денежном
рынке существенно превышал привычные уровни и составил 1,2 трлн тенге.
Очевидно, что часть спроса удовлетворяется посредством сделок с НБРК по
верхней границе коридора базовой ставки (16,75%). Об этом, в частности,
можно судить по открытой позиции по операциям НБРК (появились сделки
обратного репо), которая снизилась до 4,4 трлн тенге с показателя в 5,0
трлн тенге в начале прошлой недели (выплата налогов).
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
Во вторник умеренные покупки голубых фишек продолжились – индекс KASE вырос до 4 176,2 пункта (+0,44%), что
является новым историческим рекордом. Наибольшим спросом пользовались
акции БЦК (+4,8%), а также Kcell (+0,6%). Покупки указанных акций могли
стимулироваться сильной квартальной корпоративной отчетностью.
Диаграмма 3. Акции БЦК:
Источник: KASE
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США во вторник выросли в
пределах 0,1-0,3%, на фоне выступлений членов FOMC и публикации важной
статистики. Из выступлений членов Совета управляющих Федрезерва отметим
комментарии Кристофера Уоллера о возможности начала цикла снижения
ставок через несколько месяцев, при условии, что инфляция продолжит
снижаться. Кроме того, покупки американцев в «киберпонедельник»
установили новый рекорд в 12,4 млрд долларов (+9,6%), превзойдя ожидания
аналитиков (+6,1%) и немного ослабив опасения о рецессии в американской
экономике. В этом ключе отметим, что индекс потребительского доверия в
США в ноябре увеличился до 102 пунктов с 99,1 пункта в октябре
(аналитики ожидали показатель на уровне в 101 пункт).
Сегодня в фокусе внимания – вторая оценка динамики ВВП США в третьем квартале, данные по товарным запасам на складах оптовой торговли, отчетности Dollar Tree и Salesforce.
Нефть
На фоне ожиданий дальнейшего сокращения добычи
ОПЕК+ цена нефти Brent во вторник выросла на 1,9% – до 81,5 доллара за
баррель. Отметим, из-за общего снижения стоимости нефти ОПЕК+ может
сократить добычу в предстоящем году, чтобы избежать профицита сырья на
рынке. Кроме того, объемы добычи нефти на крупных месторождениях
Казахстана значительно сократились (снижение добычи составляет 56%)
из-за погодных условий и ограничений приема нефти на Каспийском
трубопроводном консорциуме.
Российский рубль
После значительного укрепления российский рубль
во вторник продолжил девальвационную динамику – пара USD/RUB выросла до
отметки 89,44 рубля за доллар (+0,72%). С одной стороны, на динамике
рубля может сказываться сокращение предложения инвалюты ввиду завершения
налогового периода. С другой, спрос на инвалюту в РФ традиционно растёт
перед предстоящими длительными праздниками (путешествия и оплата
импорта).
